为什么封闭基金会出现折价的情况啊？

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基金折价封闭基金

为什么封闭基金会出现折价的情况啊？

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欣经理

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你好，在交易所上市交易，封基的交易价格并不一定等同于其资产净值，而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封基市场价格高于其资产净值时，市场称之为溢价；反之为折价。一旦封转开或封基到期，基金的折扣消失，以单位净值"标价"，可赚取其差价。
故您可以对比一下就发现，即将到期的封闭式基金的折价就比远远没有到期的基金小得多，30%的折价多数出现在市场较差的时候，近期市场好了些所以折价很多都已经变小了。有的在到期前在行情看好的情况下会出现溢价，当然除了投资者在牛市中看好后市之外，也有些是属于认为炒作的因素存在，还有一种就是创新型的封闭式基金，像福瑞进取因其杠杆性而经常出现溢价，这些都是市场买卖双方力量决定的结果。
封基的折价现象是普遍存在的，主要成因：
(1)代理成本，即新投资者要求就投资经理的低业务能力、低道德水准和高管理费用得到额外的价格折让补偿；
(2)潜在的税负，即基金净值中包含有大笔尚未派发的赢利，需要就这部分赢利缴纳所得税的新投资者要求额外的价格折让补偿；
(3)基金资产流动性欠缺，即基金的投资组合主要由流动性欠佳的资产组成，因此经理们在计算基金净值时可能没有充分考虑到这些资产的应计低流动性折扣；
(4)投资者情绪，即当投资者预期自己所投资的封基比基金的投资组合风险更大时，他们所愿意付出的价格就会比基金净值要低一些。

发布于2020-11-9 09:33 天津

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首席南经理首席南经理股票

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与开放式基金不同，封闭式基金的典型特征之一就是有一定的封闭期限，在这个期限内，虽然不能申购赎回，但是由于封闭式基金可以像普通上市公司的股票一样在证券交易市场挂牌交易，你便可以通过二级市场买卖封闭式基金。

　　这种特性使得封闭式基金有两个价格，一个是单位净值，由基金经理管理；另一个是在二级市场的交易价格，是随时变化的，该价格在交易时有可能和净值不同。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。

　　如果这种价差是偶发的、幅度不大的话，也无大碍，但封闭式基金的价格确实长期偏离其价值。截至11月19日，市场上25只传统封闭式基金平均折价率为12.20%。2004年时封闭式基金的平均折价率甚至曾在24%以上运行。如果说目前封闭式基金折价率高可以归结于基金表现不佳的话，那么在2004年基金净值比2003年有较大提高的情况下，折价率也是逐步走高的，这说明基金的价值被低估了。

发布于2020-11-9 09:33 北京

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欣经理欣经理股票

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封闭式基金与开放式基金不一样,有固定的封闭期限,不可以按封闭基金的净值赎回。它的价格在市场中形成,其价格与净值往往不一致。

发布于2020-11-9 09:28 杭州

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资深張经理资深張经理股票

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您好，原因是封闭式基金和LOF是在股票二级市场交易的交易价格是按照市场的市价购买，找客户经理预约会更快捷和投资也更加专业性，开户没有时间和地点的限制，资金也是没有要求的，开户的佣金成本价，点击主页，基费率三折，乐意为您讲解

发布于2020-11-9 09:29 南京

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资深柳经理资深柳经理股票

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封基的交易价格并不一定等同于其资产净值，而是由市场买卖力量的均衡决定的。现在手机开户快速方便，投资者不必花费大量时间跑去柜台办理，只要准备好身份证和银行卡，下载好券商APP后，根据证券APP的开户流程操作。满18岁携带本人的身份证和开户银行卡都是可以办理开户的。快速帮您搞定我司不怕您对比，低佣就是我们的优势，真金不怕火炼！

发布于2022-9-10 20:10 西安