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期货投资有对冲功能吗？

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资深贺经理

一对一

遥经理股票

帮助5.5万好评372 入驻8年

你好,期货投资是具有对冲功能可以做套期保值。祝您生活愉快

发布于2019-12-18 13:35 成都

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一对一

中信公经理期货

帮助655 入驻7年服务贴心

您好，期货诞生最初就是用于对冲，如套期保值等。可以点击我的头像详询。

发布于2019-12-16 10:52 重庆

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玉涛经理期货

帮助10万+ 好评10万+ 从业10年+

下面是以股指期货为例的，其他期货一般也是这样的操作。
　　通常期货价格和现货价格受相同的经济因素影响而具有基本相似的走势，根据这一原理，我们可以在期货与现货市场上进行相反操作，对冲系统风险，具体来说要注意以下原则：
　　1.交易方向相反原则。由于同一股票指数在现货市场与期货市场大致保持相同的走势，所以只有在两个市场上同时进行相反的交易，才能保证在一个市场出现亏损时，在另一个市场上肯定赢利，以赢利补偿亏损才能成为现实。如果违反了交易方向相反原则，不但无法对冲系统风险，反而会加大投资面临的风险。比如，对于现货市场上的多头来说，如果同时也是期货的多头，即采取了同向操作，那么，在价格上涨的情况下，在现货市场和期货市场上都会出现盈利，在价格下跌的情况下，两个市场上都会出现亏损。
　　2.交易品种一致或相似原则。交易品种相似是指在进行对冲操作时所选择的期货合约所包含的股票，必须与现货市场上买卖的现货股票大致相同。这是因为，相似股票的价格在现货市场和期货市场上受相同因素的影响，在两个市场保持大致相同的走势。成分股的价格变化决定了股票指数，股票指数变化影响股指期货合约的价格，只有股票组合和股票指数成分股相同或大致相同，股票组合的价格变化才能和所选择的股指期货合约价格变化趋势一致。
　　3.交易数量相等原则。交易数量相等，是指在进行对冲操操作时所选择的期货合约所包含的股票价值必须等于其将要在现货市场上买进(或卖出)的股票价值。价值相等包括现货场上买卖的股票价值等于期货市场上买卖的股票指数期货合约的价值；期货市场上买入(或卖出)的股票指数期货合约的价值等于卖出(或买入)的现货股票价值。
　　4.交易月份相同或相近原则。由于在期货合约的交割期到来时，期货价格与现货价格趋同，亦即所谓的期货价格收敛于现货价格。对冲操作结束时价格的趋同性会影响对冲效果。在套期保值过程中，应使期货合约的交割月份与将来在现货市场上买进或卖出的现货股票的时间相同或相近，才能保证系统风险顺利对冲掉。
　　五、不同投资者对冲系统风险的操作策略
　　在实际应用中，不同投资者所拥有现货头寸不同，应采取不同的操作策略买卖股指期货来对冲现货资产的系统风险。
　　1.已持有股票的投资者对冲系统风险策略。如果投资者已持有大量股票现货，当整个股市下跌时其持有的现货股票的价值将随之而降低，为避免股票下跌所造成的损失，投资者将根据现货市场与期货市场价格趋同性原理，在期货市场上卖空股指期货，以期货部位的盈利来补偿或抵消现货部位的亏损。
　　2.发行股票的公司对冲系统风险策略。发行股票是股份公司筹措资金的重要渠道。公司在发行股票时也将面临股市波动所造成的系统风险，这种风险同样可以通过股指期货空头套期保值来加以规避。发行公司可以选择股票市场行情向好、有利于公司股票发行的时点，在股指期货市场卖出期货，以确保未来公司发行价格不因市场不利变化导致损失。
　　3.预计未来资金到账的投资者对冲系统风险策略。投资者预期将收到一笔资金并计划投资股票市场，但在收到资金之前，股市有上涨趋势，为避免在高价位买入股票，投资者可以在股指期货市场预先买入股指期货合约。由于股指期货实行保证金制度，在购买投资标的的时候，只需交少部分保证金就能完成投资，从而有效对冲掉不利的系统风险。

发布于2019-12-13 19:49 北京

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一对一

毛顾问股票

帮助10万+ 好评4217 从业7年

你好，期货投资是有对冲功能的对冲功能可以做套期保值。

发布于2019-12-13 16:01 成都

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一对一

股票杨经理股票

帮助5.6万好评5349 从业9年

你好，期货投资是有对冲功能的，这就是它的基本功能之一，希望可以帮到您。

发布于2019-12-13 15:57 绵阳

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郑顾问期货

帮助1.9万好评3432 入驻7年

你好，当然可以，毕竟期货特别是商品期货价格就是根据市场价格调节而来，如果你从实某一标的物的生产贩卖，完全可以购买该标的物期货来进行对冲，但是何时购买以什么价格购买购买多少手的计算相对复杂，建议咨询一下相关的专业人士，希望回答对您有帮助。温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2019-12-13 15:57 济南

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一对一

首席吴经理股票

帮助7.5万好评6217 从业4年

您好，期货是有对冲功能的，期货开户欢迎咨询

发布于2019-12-13 15:53 武汉

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期货小邓期货

帮助1.2万好评7万从业10年+

期货有对冲功能，比如你做股票，如果股票大跌你就可以用股指期货来对冲风险，欢迎咨询

发布于2019-12-13 15:46 铜仁

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王经理期货

帮助7.9万好评10万+ 从业10年+

期货最初发明的目的就好似为了转移风险。一开始主要是企业利用它来进行套期保值。提前锁定风险和利润

发布于2019-12-13 15:34 上海

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一对一

资深陈经理期货

帮助5445 好评2315 从业10年+

您好，期货的最主要功能就是企业利用期货进行套期保值。套期保值就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约补偿现货市场价格变动带来的实际价格风险。

以白糖期货为例：
5月份白糖生产厂与饮料厂签订8月份销售100吨白糖的销售合同，价格按市价计算，8月份期货价为每吨4620元。糖厂担心价格下跌，于是卖出100吨白糖期货。8月份时，现货价跌至每吨4000元。该公司卖出现货，每吨亏损820元；又按每吨3780元价格买进100吨的期货，每吨盈利820元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了白糖价格下跌的风险。

发布于2019-12-13 15:30 成都

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