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股指期货套期保值的原理是什么？

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股指期货套期保值的原理是什么？

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毛顾问

徐经理期货

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套期保值的原理是在期货市场买入或卖出期货合约的同时在现货市场买入或卖出数量相同，方向相反的合约，从而达到锁定成本的目的，一般用于商品期货的套期保值。

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发布于2020-10-29 10:52 上海

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张坚豪期货

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股指期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。
因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。

发布于2019-9-29 15:24 北京

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毛顾问股票

帮助10万+ 好评4217 从业7年

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股指期货套期保值和其他期货套期保值一样，其基本原理是利用股指期货与股票现货之间的类似走势，通
过在期货市场进行相应的操作来管理现货市场的头寸风险。
由于股指期货的套利操作，股指期货的价格和股票现货（股票指数）之间的走势是基本一致的，如果
两者步调不一致到足够程度，就会引发套利盘入市。这种情况下，那么如果保值者持有一篮子股票现货，

他认为目前股票市场可能会出现下跌，但如果直接卖出股票，他的成本会很高，于是他可以在股指期货市
场建立空头，在股票市场出现下跌的时候，股指期货可以获利，以此可以弥补股票出现的损失。这就是所
谓的空头保值。
另一个基本的套期保值策略是所谓的多头保值。一个投资者预期要几个月后有一笔资金投资股票市场，
但他觉得目前的股票市场很有吸引力，要等上几个月的话，可能会错失建仓良机，于是他可以在股指期货
上先建立多头头寸，等到未来资金到位后，股票市场确实上涨了，建仓成本提高了，但股指期货平仓获得
的的盈利可以弥补现货成本的提高，于是该投资者通过股指期货锁定了现货市场的成本。

发布于2019-9-21 00:27 成都