互换期权合约赋予期权买方在指定的日期或某一指定的日期之前,选择是否按照事先约定的条件进行互换的权利。这种权利可在规定的期限内行使,也可以放弃。由此可见,互换期权为金融机构与企业进行资产负债管理提供了很大的灵活性。因为在互换期权没有产生以前,人们只能通过利用支付债券的场内交易期权交易或场外期权交易进行利率避险。
而互换(swaps),也译作掉期、调期,是指交易双方约定在合约有效期内,以事先确定的名义本金额为依据,按约定的支付率(利率、股票指数收益率等)相互交换支付的约定。以最常见的利率互换为例,设确定的名义本金额为1亿元,双方约定:一方按期根据以本金额和某一固定利率计算的金额向对方支付,另一方按期根据以本金额和浮动利率计算的金额向对方支付,当然,实际只是支付差额。
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发布于2022-8-5 14:58 合肥

