杠杆费用与期货交易的风险有何关联?

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杠杆费用与期货交易的风险有何关联?

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王经理

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您好，杠杆越大风险越大是不对的。实际上杠杆的作用是让投资者有了用较少的资金实现更多交易的可能。杠杆影响的不是风险，而是占用保证金的数额多少。风险只与持仓比和所做方向有关。

持仓比是指帐户中交易占用的资本占总资本的比例，未占用资本就是投资者的回旋空间。投资者的持仓比超过了50%，我们称之为重仓，此时风险很高。持仓比越高，一旦行情反向变动，帐户可以抵御风险的空间与回旋余地就越小，就很有可能爆仓出局。

我们以螺纹钢为例来进行说明。假设我有资本额10万人民币，要进行螺纹钢交易。

情况一：螺纹钢保证金比例8%，杠杆12.5倍，成交价3660元。

若买30手螺纹钢，每手开仓保证金3660*8%*10=2928元，一共占用保证金87840元，持仓比为87.84%，我有12160元的抵御空间，螺纹钢每跳动一次1个点是10元，我还可以抵御1216点的反向变动。若买10手螺纹钢，那么持仓比为29.28%，我还有70720元的未占用资本，可抵御7072点的反向变动。

由此可见，在杠杆相同的条件下，持仓比例越高，风险越大。

情况二：保证金比例20%，杠杆为5倍，成交价为3660元。

同上，螺纹钢开仓一手保证金是3660*20%*10=7320元，总资本金已经买不起30手了。若买10手，此时持仓比是73.2%，还有26800元未占用资本，可抵御2680点的反向变动。

我们不难发现，持仓同样手数时，在杠杆5倍的情形下，只可抵御2680点的反向变动，但在杠杆为12.5倍的情形下，却可抵御7072点的反向变动。谁的风险更小一目了然。

由上面的例子，我们可以看出：

1. 同等条件下，杠杆越大，风险越小。

2. 风险跟杠杆没有直接关系，杠杆只是减少了占用保证金大小，风险与持仓比有关，持仓越重风险越高。

所以杠杆和风险的关系应该这样描述：“杠杆越大，允许承担的风险就越大”。

就是说大杠杆给了投资者承担更大风险的自由，同样的钱在高杠杆作用下允许交易更多的数量，如果交易更多的数量，当然就承担了更大的风险。

有人说承担更大的风险有什么意义呢，一个永恒的真理是：“潜在风险与潜在利润成正比。”允许承担的风险大了，就意味着可能的潜在获利更大了。有很多交易者为了获得暴利而使用大杠杆重仓交易，这自然是十分危险的行为。

以上是我对这个问题的回答，希望对您有帮助，如果有什么不明白的，可以添加本人好友进行详细了解，欢迎咨询！

发布于2023-10-17 09:03 南京

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王经理王经理期货

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首发回答

您好，期货交易中的杠杆和风险之间存在密切的关联。

在期货交易中，杠杆指的是投资者在交易中所使用的保证金与合约价值之间的比例。简单来说，如果一个投资者使用10倍杠杆进行期货交易，那么他只需要投入10%的保证金，就可以控制100%的头寸。这就意味着，如果市场价格朝着投资者预期的方向变化，他可以获得更高的收益。但是，如果市场价格朝着相反的方向变化，他的亏损也会被放大，甚至可能导致爆仓等风险。

因此，期货杠杆和风险之间存在密切的关联。使用更高的杠杆倍数可以放大投资者的收益，但同时也放大了投资者的亏损和风险。投资者需要根据自己的风险承受能力、投资目标以及市场状况来选择合适的杠杆倍数，并采取适当的风险管理措施，如止损和分散投资等，以保护自己的投资。

以上是我对题主期货问题的回答，希望对您有帮助，交易买卖期货，可以从手续费，保证金，期货公司资质，交易通道，等多方面综合考虑，选择适合自己的期货公司才是最重要的，如果有不明白的地方欢迎进一步沟通，祝您投资顺利！

发布于2023-10-15 19:06 上海

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