其次棉花期权买方和卖方的权利义务是不对等的,买方需要交纳权利金,卖方需要交纳保证金,大家可能都比较熟悉期权买方的权利金怎么算,但并不了解期权卖方的保证金怎么算,下面咱们以棉花期权为例,随便选一个看涨期权合约来看一下:
比如我要卖一手cf201C24400,期权现在的盘面价格是240,标的棉花期货价格是21400元/吨,期权行权价是24400,此期权为虚值期权,上一个交易日的结算价是173,棉花期货合约交易单位是5吨/手,棉花期货一手保证金需要:21400×5×10%=10700元,期权虚值额为3200。
那么做卖方1手需要交纳的保证金=MAX期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-(1/2)×期权虚值额,期权合约结算价×标的期货合约交易单位+(1/2)×标的期货合约交易保证金=MAX173×5+10700-(1/2)×3200,173×5+(1/2)×10700=MAX9965,6215=9965元。
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发布于2023-9-28 15:18 北京