融券交易是我们用证券或是资金作为质押,向证券公司借证券然后卖出,在约定的时间内,买入相同数量和品种的证券归还证券公司同时支付一定的费用。我们向证券公司融券卖出的这个行为也叫 “做空”。
融资融券中存在很多交易规则,这里主要强调以下三种投资者比较常见的规则:裸卖空、报升规则及保证金规则。
裸卖空是指卖空者在本身不持有股票,也没有借入股票,只须缴纳一定的保证金并在规定的T+3时间内借入股票并交付给买入者,这种卖空形式称为裸卖空,如果在结算日卖空者未能按时借入股票并交付给买入者,那么这被称为交付失败,但交付失败并非违法,即使交付失败,此项交易依然会被继续下去,只至交付完成。
报升规则,又称为上涨抛空,即卖空的价格必须高于最新的成交价,该项规则起初是为了防止金融危机中的空头打压导致暴跌。
保证金规则,信用保证金有初始最低保证金和维持保证金。投资者在开立证券信用交易账户时,须存入初始保证金。设立维持保证金则是,防止信用交易的标的股票因市价变动,可能对券商产生的授信风险。
融资融券的操作技巧:
融资买入。
举例说明,如果通过分析看多某股,但是已经满仓10万。可以将这10万市值的股提交到信用账户做保证金,假设该股担保折算率为0.7,融资保证金比例为1,则可以通过融资再买入7万。这样的操作后,合计持仓就会变成17万。该股上涨卖出后归还融资负债,可以额外获得0.7倍的杠杆做多收益
融券卖空。
举例说明,如果通过分析某股即将下跌,想赚钱下跌收益,可以转入10万现金到信用账户做保证金,假设该股融券保证金比例为0.5,则可融券卖出该股20万。该股下跌后买券还券归还融券负债,可以获得2倍杠杆做空收益。
日内套利
如果自己关注的个股日内波动较大,当日买入后担心冲高回落,可以转入10万到信用账户,首先用自有资金买入个股10万,当价格上涨后,可以融券卖出,锁定当日收益。
如果判断个股日内走弱,可以先融券卖出10万,价格下跌后再用自有资金买入锁定日内收益。
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发布于2023-9-12 17:34 广州