标的指数SCFIS:就上海航运交易所的CCFI、SCFI、SCFIS三个指数进行了比较;罗列了SCFIS的运价采集来源和采集内容格式;在合理假设的基础上,选择了部分欧线运价数据对SCFIS进行模拟编制,以较好地理解标的指数SCFIS的来源与产生过程。
特别的制度安排:就集运指数(欧线)期货合约要素中与商品期货合约相比较为特殊的设计进行简要说明。
套期保值的设计:在合理假设的基础上,对SCFIS的编制过程继续逆向推导,寻找运用以人民币标价的指数期货合约进行保值的切入点,并得出以货值进行套保的结论。在此基础上,除了用指数期货进行保值外,也要关注汇率对保值效果的影响,并根据实际情况决定是否对汇率进行二次保值。最后,对于指数挂钩协议、目的地非基本港这两种情形的保值,其保值过程中需留意手数、敞口等因素的影响。
发布于2023-9-5 15:30 北京
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