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期货市场中的熊市套利在交易的时候该注意什么？

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期货市场中的熊市套利在交易的时候该注意什么？

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小贝经理

王经理王经理股票

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熊市套利是又叫“卖定套利”，是一种用于大多数商品和金融工具期货的交易方式，卖出近期合约，买进远期合约，利用不同合约月份相关价格变化而得取利润。
在进行农产品熊市套利交易时，是卖出近期交割月份合约，买进远期交割月份合约，并寄希望于远期合约在价格下跌时期跌幅小于近期合约价格下跌幅度，从而获得盈利。
在进行金融期货的卖定套利时，也是卖走近期金融期货，而买定远期金融期货进行套利交易。在上涨市场中，只要远期合约上涨幅度大于近期合约上涨幅度，即可获利。在下跌市场中，若远期合约下跌幅度小于近期合约下跌幅度，则能盈利。

发布于2018-12-3 20:00 上海

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资深谢经理资深谢经理期货

帮助1.9万好评2.3万从业10年+

你好，熊市套利要选择相关的品种或者同一个品种不同合约之间的套利，做过做空跌的快的，做多跌的慢的品种，来获取套利价差扩大或相对扩大的收益。年底期货开户优惠有礼，手续费可谈，欢迎咨询！

发布于2018-12-3 22:18 上海

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一对一

小贝经理小贝经理股票

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熊市操作的基本思路是在每一次股指反弹时要敢于清仓出局，就好比在牛市中每一次回调都要敢于满仓介入一样重要。对严重被套的投资者来说，挥泪斩马谡是一个非常痛苦的抉择。

　　但这一操作却是熊市中惟一正确的策略。因为，只有在反弹的相对高度斩仓出局，才有可能在更低的价位上把自己的筹码接回来，从而降低自己的持仓成本。对新入市或高位出局的股民来说，底部买入的股票不要有太高的预期，有3-5%的赢利就要及时获利了解。

　　所以，熊市操作的思路就是趁反弹减仓，深幅调整时择机补仓。

　　对于高位被套的投资者来说，熊市操作的思维模式是不以买入与卖出的差价、而是以卖出与买入的差价来制定自己的操作策略。也就是说，针对上一次买入来说不管有多少差价，不管差价是多失少甚至亏损，只要你能在更低的价位上把卖出的股票买回来就是成功的操作。因此，在反弹时卖出要果断，而在探底时买入要三思。

　　如果形势不明朗，宁愿错失买入的机会，也要等拉出较大差价时再出手买入。因此，对那些没有太多时间进行短线操作的投资者来说，一旦卖出股票，可以等上一段较长的时间再考虑入市。在熊市中，你不要怕踏空。因为，你肯定可以等到一个更低的新低。

　　当市场出现供给过剩、需求相对不足时，一般来讲，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度要小于较远月份合约价格的上升幅度，在这种情况下，卖出某一期货品种较近月份合约的同时，买入较远月份的合约进行套利，这就是熊市套利操作。

发布于2018-12-3 17:36 成都

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首席杨经理首席杨经理基金

帮助1.2万好评1504 从业10年

1.正向市场熊市套利：若近期供给量增加但需求减少，导致近期合约价格跌幅大于远期或近期合约价格涨幅小于远期，则可卖出近期合约的同时买入远期合约。
　　2.由于需求远大于供给,导致现货价格高于期货价格,连带近期期货合约价格高于远期合约。此时虽然现货的持仓费仍然存在,但已被忽略,购买者愿意承担。因此，可以卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约。
下面我们以玉米期货为例，介绍熊市套利的应用，在2012年10月1日，2013年3月份玉米合约价格为2.16美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.25美元/蒲式耳，前者比后者低9美分。交易者预计玉米价格将下降，3月与5月的期货合约的价差将有可能扩大。于是，交易者卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时买入1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别下降为2.10美元/蒲式耳和2.22美元/蒲式耳，两者的价差为12美分，价差扩大。交易者同时将两种期货合约平仓，从而完成套利交易。

发布于2018-12-3 18:01 成都

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