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期货交易中跨期套利该怎么实战运用？

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期货交易中跨期套利该怎么实战运用？

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首席林经理

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资深陈顾问资深陈顾问财经达人

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一、供应因素

由于工业品产能投放进度和农产品的不同作物年度供应松紧导致近远期价差变动。如典型的牛市升水和熊市贴水排列。

二、资金因素

资金对目标合约的集中偏好会导致价差出现波动，如移仓、挤仓等行为。

三、季节性因素

由于商品生产、贸易和消费过程中呈现出的季节性特点，导致合约间价格出现强弱差异。比如农产品的季产年销；有色金属的季节性采购；原油淡旺季消费差异；建材淡旺季开工特点等。

四、规则因素

交易所在交割仓单方面的规定会导致某一时点前后合约价差波动，比如橡胶、塑料规定的仓单有效期前后合约。另外，交易所调整规则也会让生效时点前后合约产生波动。比如商品基准交割地调整，会导致相邻合约价格出现明显差异。

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发布于2018-11-29 11:06 北京

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首席林经理首席林经理财经达人

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套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为，称为期现套利(Arbitrage)。如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易(Spread)。这一交易方式丰富了期货投机交易的内容。

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发布于2018-11-29 11:06 成都

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易经理易经理财经达人

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持仓费用是决定近期合约和远期合约价格升贴水幅度的基本因素。它是为持有商品而必须支付的仓储费、交割费、利息等费用。由于持仓费用的存在使得在正常情况下远期合约价格应该高于近期合约。
　　当远期合约价格与近期合约价格差额高过套利成本的时候就出现套利机会：
　　10.16出现套利机会的品种：白糖
　　操作思路：
　　买入近期合约同时卖出相同数量的远期合约
　　近期合约：SR801合约：3996元/吨（10月16日上午10：50价格）
　　远期合约：SR807合约：4256元/吨（10月16日上午10：50价格）
　　合约差价：SR807-SR801=260元/吨
　　考虑白糖做跨期套利好处：
　　仓单共用，买入SR801合约仓单，同样可以用于SR807合约的交割
　　同时：根据交易所规定，买入SR801合约仓单用于SR807合约的卖出交割不需要考虑升贴水问题
　　根据交易所规定：
　　某一制糖年度生产的白糖可用于该制糖年度结束后的当年11月份，且从该制糖年度结束后的当年11月份，且从当年8月份开始并逐月增加贴水，贴水标准为10元/吨。

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发布于2018-11-29 11:08 武汉

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小尹经理小尹经理财经达人

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跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利；跨期套利有几个主要的因素：1，近期月份合约波动一般要比远期活跃。2，空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小。3，库存是隔月价差的决定因素。4，合理价差是价差理性回归的重要因素。

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发布于2018-11-29 11:08 广州

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蜀经理蜀经理财经达人

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跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的,在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位

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发布于2018-11-29 11:13 成都

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期货孟经理期货孟经理财经达人

帮助2.5万好评2.2万

你好，跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利；
跨期套利有以下几个主要的因素：
1，近期月份合约波动一般要比远期活跃。
2，空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小。
3，库存是隔月价差的决定因素。
4，合理价差是价差理性回归的重要因素。

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发布于2018-11-29 11:21 南京

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