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期货中的价格预测与套期保值哪个更重要？

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套期保值期货入门宝典更重要

期货中的价格预测与套期保值哪个更重要？

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资深陈顾问

中衍期货经理期货

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对于现货商来说主要还是套期保值是主要作用，可以避免犹豫价格大幅波动导致亏损。

发布于2018-11-22 15:23 北京

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期货黎经理期货

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您好，期货中的价格预测与套期保值都很重要，自然人投资者更加侧重于期货价格预测，而企业更加侧重于期货套期保值，可以通过期货避免由于价格大幅波动导致的亏损。期货的投机主要是为了博取其中的利润，期货的套期保值是为了稳定现货价格，期货投资和套期保值操作方式都是一样的，对期货品种进行做多或者做空。

期货投机与套期保值的比较
一、相同点
通常以对冲平仓结束交易

期货投机与套期保值的比较
二、不同点
1、交易目的不同
套期保值是为了规避或转移现货价格涨跌带来风险的一种方式，目的是为了锁定利润和控制风险；而投机者则是为了赚取风险利润。

2、承受风险不同
套期保值者只承担基差变动带来的风险，相对风险较小；而投机者需要承担价格变动带来的风险，相对风险较大。

3、操作方法不同
套保者的头寸需要根据现货头寸来制定，套保头寸与现货头寸操作方向相反，种类和数量相同或相似；而投机者则根据自己资金量、资金占用率、心里承受能力和对趋势的判断来进行交易。

套期保值(Hedging)也称“对冲交易”，它的基本做法是买进或卖出与现货市场交易数量相当但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的水平上。随着竞争加剧，大宗商品领域运用期货作为企业风险管理的工具已经越来越普遍，参与者需要对套期保值进行深入研究，形成符合自身实际的套期保值模式。

随着国内期货市场的不断发展成熟，当前的套期保值早已不是单纯的进行买入、卖出操作，而基差交易也已经在诸多商品如有色金属、黑色金属、农产品等领域运用得非常广泛，一方面为企业的现货经营提供了更多风险管理工具，但另一方面也对市场对参与者提出了更高要求，本文的套期保值案例分析仅仅是初步涉及了原理和基本操作流程，在实际应用当中，企业需要对具体品种进行深入研究，才能有效管理商品价格波动风险。

发布于2018-11-22 15:30 曲靖

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资深陈顾问股票

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两个有利有弊，看个人侧重于哪边的，谢谢

发布于2018-11-22 15:17 北京

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期货经理杨林期货

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期货里面的套期保值并不用去预测价格，因为预测价值是投机该干的事情

发布于2018-11-22 15:35 北京

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期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻9年

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你好，期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。

多头套期保值：交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。因此又称为“多头保值”或“买空保值”。　
空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而进行保值。因此，卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。

1.生产者的卖期保值：
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2.经营者卖期保值：
对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3.加工者的综合套期保值：
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面；他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。

发布于2018-11-22 15:18 南京

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