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股票质押融资是什么？

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资深王经理

一对一

王经理王经理股票

帮助9.6万好评9232 从业10年+

股权置押融资就是把经济实体上的权属,一般体现为股权质押给融资人,以换取相应的资金的融资方式.属于股权融资范畴,用在无实际资产抵押但需要融资的情形.若还不起款,权属人有优先处理被置押的股权的权利,也用在股权融资的股权未来估值价值调整上，俗称对赌协议.一般情况下,优质并业务流水好的企业股权才能有股权质押融资的机会,只有在投资机构或者个人借贷上才使用,在商业银行一般都不会采取这样的方式,更偏向资产抵押和信用借贷上.

发布于2018-8-14 11:10 天津

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8349 从业8年

股权质押回购不会转移股票的所有权，且可以抵押限售股；而通过两市交易所系统，券商可以跳过托管环节，完全电子化划转资金，大大提升了效率。股权质押回购业务的另一特点是，券商出借的资金可来自社会，即券商可通过发行资管专户或定向募集获得社会资金，再出借给客户。该业务的落地将使券商的资本中介模式真正出炉。

发布于2018-8-14 10:48 拉萨

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一对一

高级顾问姜高级顾问姜股票

帮助7.7万好评2万从业8年

和信研究发现，股权质押在最近几年得到了快速发展，尤其是借助了2015年杠杆牛市的东风，全市场的股权质押当时涉及市值一举突破数万亿元，后股灾出现后，期间略有收敛，但自2016年下半年以来，规模再次提升，目前市场逐渐促成了如今市场中“无股不押”的局面。
中登公司官网数据显示，截至11月25日，沪深两市共有3393家上市公司进行了股票质押，而目前A股有3440家上市公司。也就是说，超过98%的上市公司进行了股权质押，也几乎到了“无股不押”的程度。其中，有115家上市公司的股权质押比例超过50%。如果防范金融风险，对于此类股票中的风险须提升认识，杠杆运用的风险与监管如何防范，这需要投资者密切观察。
股票质押融资是用股票等有价证券提供质押担保获得融通资金的一种方式。它主要是以取得现金为目的，公司通过股票质押融资取得的资金通常用来弥补流动资金不足，股票质押融资不是一种标准化产品，在本质上更体现了一种民事合同关系，在具体的融资细节上由当事人双方合意约定。正常情况下，无论股票是否处于限售期，均可作为质押标的。限售股质押，在限售期先于行权时间结束的，应当认定质押合同有效。
和信投顾：当前股票质押融资的研究与分析
和信投顾：当前股票质押融资的研究与分析
从上述情况来看，创业板与中小板上市公司股票质押次数排名靠前，这显示中小企业资金紧张的现实情况，而一家公司在一年内能够出现上百次的股票质押，一方面说明其资金项目紧张的现实，另一方面也体现出对股票质押融资的一个利用，但目前所体现的“无股不押”或体现一定的差异化风险。
和信投顾：当前股票质押融资的研究与分析
和信投顾：当前股票质押融资的研究与分析
对于券商而言，开展股权质押业务一方面可以增加公司收入，另一方面也可以对相关上市企业进行一个渠道建设，但从业务本身所体现的总质押股数与次数来看，在带来业务增量规模的同时，这种质押后面也可能面临一定的业务风险，特别是股票市场品种分化带来的差异化风险，将使得质押冲击不一。
和信投顾：当前股票质押融资的研究与分析
和信投顾：当前股票质押融资的研究与分析
研究认为，近年来上市公司股票质押规模与次数不断增加，这与我国资本市场规模变化具有一定关联。国际货币基金组织(IMF)官网12月6日公布的《中国金融体系稳定评估》报告中指出，，中国债券市场规模位列世界第三，但在私营企业部门融资渠道中占比仍然较小。股票市场规模庞大，波动较高。中国股票市场规模仅次于美国，位列世界第二。散户投资者是交易主体，显著高于其他大多数国家。
总体来看，股票质押融资作为一种常见的股东融资手段，目前所体现的无股不押局面反映出三个问题。一是杠杆运用仍较为明显；二是其将对相关股票市场的波动性影响将不断体现；三是过高质押次数与比例的公司或面临较大的市场风险。诚然利用股票质押融资也有成功的一面，比如某内地在香港上市的一家地产公司股票质押相关银行获得数十亿融资后，参与本公司定增，而公司股价在香港市场大幅度上涨，带来的投资收益的改善及银行相关业务的获取等。因此对于目前我国股票市场所出现的无股不押现状，我们认为应区别对待，在防范风险的同时，要切实关注相关上市公司的财务数据与项目运营、资本市场变化等，以防范风险冲击时产生的股价波动或部分公司恶意融资冲击。

发布于2018-8-14 10:48 广州

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4649 从业6年

你好，股权质押融资也称股票质押融资，主要是以取得现金为目的，公司通过股票质押融资取得的资金通常用来弥补流动资金不足，股票质押融资不是一种标准化产品，在本质上更体现了一种民事合同关系，在具体的融资细节上由当事人双方合意约定。

发布于2018-8-14 10:48 杭州

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一对一

资深王经理资深王经理股票

帮助4.2万好评1660 从业9年

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质押融资主要是以取得现金为目的，公司通过实物资产、股票及有价券质押融资取得的资金通常用来弥补流动资金不足。
　　以股票质押融资为例：股票质押融资不是一种标准化产品，在本质上更体现了一种民事合同关系，在具体的融资细节上由当事人双方合意约定。正常情况下，无论股票是否处于限售期，均可作为质押标的。限售股质押，在限售期先于行权时间结束的，应当认定质押合同有效。

发布于2018-8-14 10:48 上海

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