套期保值的逻辑原理：套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

卖出套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。通常是在农场主为防止收割时，农作物价格下跌;矿业主为防止矿产开采以后价格下跌;经销商或加工商为防止货物购进而未卖出时价格下跌而采取的保值方式。

你好，套期保值是在期货市场买进（卖出）与现货数量相当但交易方向相反的商品期货合约，在未来某一时间通过卖出（买进）期货合约做对冲交易.从而补偿因现货价格不利变动所带来的实际损失，使现货经营成本维持在一个理想的水平。

套期保值是由于期货价格与现货价格有正相关性，加上随着合约价格时间的临近，期货价格与现货价格走势具有收敛性，交易者可以用一个市场的收益来弥补另一个市场的亏损！从而达到锁定目标利润、回避市场价格波动的风险。

期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。

多头套期保值:交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。因此又称为"多头保值"或"买空保值"。空头套期保值:又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而进行保值。因此，卖出套期保值又称为"卖空保值"或"卖期保值"。

套期保值是在期货市场买进（卖出）与现货数量相当但交易方向相反的商品期货合约，在未来某一时间通过卖出（买进）期货合约做对冲交易.
从而补偿因现货价格不利变动所带来的实际损失，使现货经营成本维持在一个理想的水平。
也就是说，套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。

套期保值是作为企业对生产经营的风险进行对冲的工具，而不是为企业带来额外利润的工具。必须要牢记一点的是：套期保值并不是简单的说是用期货市场的盈利来弥补企业在现货市场中的亏损。套期保值所要实现的目标只是熨平原料或产品价格的波动风险，锁定企业经营的成本与利润。
如果企业有投机需求的话（指和套期保值无关的期货投资），这笔资金必须和套期保值所使用的资金严格的区分开来，而且必须保证期货投资的资金不会影响企业的正常经营。

你好，期货套期保值可简单分为多头套期保值和空头套期保值。
多头套保举例：A企业预计5个月后需要购进5000吨铁矿石用于生产螺纹钢，此时铁矿石现货价格580元/吨。该企业根据往年经验预计未来5个月铁矿石价格上涨，为避免生产材料成本上升，A企业到期货市场买进50手铁矿石期货（铁矿石期货1手100吨）远月合约，价格600元/吨。5个月后，A企业在现货市场以610元/吨买进5000吨铁矿石，同时在期货市场卖掉50手持有的期货合约，此时期货市场价格628元/吨。最终A企业通过多头套保实现期货盈利（628-600）=28元/每吨，实际原材料铁矿石现货价格上涨（610-580）=30元/吨。实际原材料生产成本增加=-30+28=-2元每吨。虽然铁矿石现货价格上涨30元/吨，但A企业通过期货套保最终成本只上升了2元/吨。
空头套期保值。A企业预计7个月后有2000吨螺纹钢出厂销售，此时螺纹钢受环保限产政策影响，价格位于高位4200元/吨，预计价格中期下跌，于是A企业在期货市场卖空200手螺纹钢（螺纹钢期货一手10吨）远月和约，价格4000元/吨，7个月后A企业以3900元/吨现货市场价卖出出厂螺纹钢2000吨，同时在期货市场把200手期货合约平仓，此时期货市场价跌到3680元/吨,最终A企业通过空头套保实现期货市场盈利（4000-3680）=320元/吨，现货销售利润下降（4200-3900）=300元/吨，利润实际下降（300-320）=-20元/吨，A企业通过期货套保操作实现利润保值。

期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。

1.坚持"均等相对"的原则。"均等"，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。"相对"，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反；
2.应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用；
3.比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；
4.根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此做出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。
注意：套期保值应注意事项
应了解你选择的买卖商品的标准化规定,买卖商品都是“标准规格”的商品,质量方面的要求非常严格,这和一般现货交易有很大的区别。操作时，应严格遵循套期保值交易的四个基本特征和原则，即交易方向相反、商品种类相同、商品数量相同、交货月份相同等。
要计算出做套期保值交易时的基差，并随时关注基差的变化，在基差有利时结束套期保值交易。灵活运用基差的变化，采取商品的买卖抵消交易与实物交收结合的作法，运用在网上交易市场与传统现货市场套做的操作方法才能收到只赚不赔的效果。
要认识到套期保值期的保值功能是有限的。基差的变化，在网上交易市场上买卖商品的数量无法完全与需要进行保值的商品数量完全相等，替代商品其货价格和传统市场上现货商品价格之间相互关联程度不很强，等级差别对传统现货市场上的现货商品的价格影响很大而对网上交易市场商品的价格影响甚微等，都会影响套期保值的效果。所以，一旦预期到套期保值的效果将会受到影响时，不妨做基差交易来进一步加强套期保值的效果。
要认识到套期保值交易的防御性特征，不要企图用套期保值来获取厚利。作为套期保值者，你最大的目标是保值，是在转移价格风险后而专心致力于经营，获取正常经营利润。
要认清市场潜在的投机风险，合理分配资金。把网上交易市场作为一种投资渠道。网上交易市场中商品价格有超常变动的可能，因此做为长期从事现货商品买卖的贸易商，应充分分析传统现货市场和网上交易市场的不同点，改变以投资现货市场来对待网上交易市场的态度和方法。同时在进行商品交易时，应详细地考虑到从事商品买卖潜在的投机风险，做好在市场商品价格发生超常波动时的思想准备、资金准备以及应对措施。另外，在进行套保业务时，应对商品价格的波动区域有一个清醒认识，留足周旋余地，看准价格发展趋势后，选择合理价格入市。
要关注国内经济动向，做到心中有数。我国政府为刺激国内需求，拉动经济增长，加大了基础投资。作为交易商，在关注商品现货市场情况的同时，也应预测到相关产品价格变化对人们所造成的心理影响，尽量避免价格波动时所产生的短期风险，做到心中有数。
要充分合理地利用政策，开辟顺价销售新渠道。交易商有充分的从事商品贸易的经验，掌握了商品价格的变化规律，因此交易商在从事商品投资时，应充分合理的利用这些条件。这样既可以赚取传统现货市场与网上交易市场之间的价差，同时也可以开辟新的销售渠道。 温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

1.利用买入套期保值规避采购环节的风险。
买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。
例如：某铜加工厂于某年2月2日签订了一份100吨铜丝供应合同，5月26日交货，价格为67000元／吨。经成本核算及生产计划安排，加工周期约为1个月，电铜100吨务必在4月下旬准备好，加工费约为6000元／吨，这样电铜的价格就要求不得高于61000元／吨。由于担心电铜价格上涨，就利用期货市场进行买进套期保值，以当日63500元／吨的价格，买进7月份铜期货合约20手。到4月26日时，7月份铜期货合约价涨到了65500元／吨，A铜加工厂就将20手期货铜全部卖出平仓，同时在当地现货市场以63000元／吨买进100吨。
交易情况如表：
现货市场 期货市场
2月2日 现货价格61000元／吨 期货价格63500元／吨
建多仓10手
4月26日 现货价格63000元／吨
购入现货100吨 期货价格65500元／吨
平多仓20手
说明：上例中，由于电解铜价上涨，该企业从现货市场以现价购入电解铜成本增加20万元，而又由于期货市场对冲平多仓却获利20万元，从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损，起到保值的功效，锁定了企业的生产成本。
2.利用卖出套期保值规避销售环节的风险。
卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失的一种套期保值的方式。
例如：某铜冶炼企业某年5月5日份按照生产计划于6月下旬将销售100吨电解铜，此时的市场价格为62500元/吨，7月份期货铜合约价格为63000元/吨。由于市场预期，该企业担心一个月后现铜价格下跌，因此，该厂就利用期货市场做卖出套期保值，以63000元/吨的期货价格卖出20手7月份期货铜。6月28日，现铜的销售价格如期下降，为59500元/吨，7月份期货铜价格为60000元/吨。于是该企业将20手期货铜全部买入平仓，同时以现价销售现货。
交易情况如表：
现货市场 期货市场
5月5日 现货价格62500元/吨 期货价格63000元/吨
建空仓20手
6月28日 现货价格59500元/吨
卖出100吨电解铜 期货价格60000元/吨
平空仓20手
说明：上例中，由于电解铜价下跌的影响，该企业在现货市场以现价销售电解铜的收入减少30万元，而又由于在期货市场上对冲平空仓却获利30万元，从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损，起到了保值的效果，从而稳定了企业的销售利润。
3.提高了企业资金的使用效率。
由于期货交易是一种保证金交易，因此，可只用少量的资金就可以控制大批货物，加快了资金的周转速度。如第一例中，根据上海交易所黄金期货合约交易规定，买卖期货合约的交易保证金是7%，该企业只需运用63500*20*5%=63500元，最多再加上4%的资金作为期货交易抗风险的资金，其余89%的资金在一个月内可加速周转，不仅降低了仓储费用，而且减少了资金占用成本。
4.有利于现货合同的顺利签订。
如第一例中，某企业若需在2月份签订4月下旬的供货合同，面对铜价上涨的预期，供货方势必不同意按照2月份的现货价格签订4月份供货合同，而是希望能够按照4月份的现货价格签约，如果该企业一味坚持原先的意见，势必会造成谈判的破裂，企业的原材料供应无法保证。如果该企业做了买入套期保值，就会顺利地同意按照供货方的意见成交，因为价格若真的上去了，该企业可以用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损。同理，如第二例中，该企业若做了卖出保值就不会担心铜需求方要求以日后交货时的现货价为成交价。
5.有利于企业融资与扩大生产经营。
参与套期保值，能够使企业回避产品价格波动的风险，从而获得稳定的经营回报。在国外成熟市场，企业是否参与期货套期保值，是相关金融机构考虑发放贷款时的重要参考指标。原因是，对于已经进行套期保值，有稳定盈利能力的经营项目，金融机构当然乐意进行融资支持。同时，企业能够准确预计经营项目的收益，就可以适当扩大生产经营的规模，从而提高企业的整体利润水平。在国内，期货市场虽然处于发展阶段，但越来越多的企业参与期货套期保值，将是发展趋势。

1、首先你要知道你买入的这只权重股和股指之间的相关性如何。
2、其次你要计算买入时这只股票和股指之间的偏离度是多少。
3、只有长期跟踪上述两项指标，你才能计算处如何套期保值。