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金融期货与金融期权最根本的区别是什么？请叩富网理财顾问的

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共11个回答

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章经理

首席黄顾问首席黄顾问股票

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官方评定为【优质回答】

你好，金融期货与金融期权的区别：

　　【1】二者的标的物有所不同，简单的来说金融期货的标的物都可以拿来当做金融期权的标的物，反之则不行。也就是说金融期货的标的物不可以是期权，而金融期权的标的物可以是期货。

　　【2】二者的投资者权利和义务不同，金融期货的买卖双方都要按照合约行使权力和义务。而期权的买方只有权力没有义务，卖方只有义务没有权利、

　　【3】二者的履约保证不同，金融期货的买卖双方都要开立保证金账户并交纳保证金。而金融期货只有卖方才需要按照规定交纳保证金，以确保其能够按照约定履约。

　　【4】二者的现金流转不同，金融期货的买卖双方在交易发生时并不发生现金交付关系，而是在之后的每天逐日结算，盈利的一方账户余额将增加，亏损的一方余额减少。期权合约在成交时，买方必须向卖方支付期权费，而此后在履约期前不会发生任何现金费用。

　　【5】二者盈亏的特点不同，金融期货的双方盈亏取决于价格的变动幅度，双方都没有权利违约或者要求提前亦或是推迟交割。而期权的合约是否执行要依据买方的意志来决定，在相当程度上买方能控制自己的亏损。

　　【6】二者在套期保值方面起到的效果不同，在这方面金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜。

　　金融期权与金融期货各有优劣，在更多的时候投资者会将二者结合起来使用，以此来满足自身的特定需求，这也是两者作为金融衍生品的优势之所在，它们远比金融基本产品来得灵活多变。

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发布于2020-11-5 15:27 宁波

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一对一

资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1911 从业7年

官方评定为【优质回答】

1.基础资产不同
　　凡可作期货交易的金融工具都可用作期权交易。可用作期权交易的金融工具却未必可作期货交易。只有金融期货期权，而没有金融期权期货。一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。
2.交易者权利与义务的对称性不同
　　金融期货交易双方的权利与义务对称。金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性。对于期权的买方只有权利没有义务，对于期权的卖方只有义务没有权利。
　　3.履约保证不同
　　金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金以保证其履约的义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。
　　4.现金流转不同
　　金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转，即盈利一方的保证金账户余额将增加，而亏损一方的保证金账户余额将减少。当亏损方保证金账户余额低于规定的维持保证金时，亏损方必须按规定及时缴纳追加保证金。因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。而在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费，但在成交后，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。
　　5.盈亏特点不同
　　金融期货交易双方都无权违约，也无权要求提前交割或推迟交割，而只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割。其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度。因此，金融期货交易中购销双方潜在的盈利和亏损是无限的。在金融期权交易中，期权的购买者与出售者在权利和义务上不对称，金融期权买方的损失仅限于他所支付的期权费，而他可能取得的盈利却是无限的，相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费，损失是无限的。
　　6.套期保值的作用与效果不同
　　利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失;若价格发生有利变动，套期保值者又可通过放弃期权来保.护利益。这样，通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。
　　并不是说金融期权比金融期货更为有利。如从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜，而且要在金融期权交易中真正做到既保值又获利，事实上也并非易事。

发布于2018-7-9 12:22 上海

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光大期货杨林光大期货杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

金融期货的标的一般是比较基础的金融产品，比如指数，个股，利率，汇率等，而金融期权的标的证券则有可能是它们的延时产品，比如股指期权，个股期权等

发布于2018-7-9 12:42 北京

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.2万好评6.6万从业7年

金融期货和金融期权的合约标的物不同，金融期货标的物是沪深300、上证50、中证500，而金融期权目前只有上证50ETF期权。

发布于2018-7-9 15:17 成都

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期货黎经理期货黎经理期货

帮助4.2万好评2.1万从业10年

您好，金融期货与金融期权主要有以下几点区别：1、金融期权和金融期货买卖双方的权利义务不同；2、金融期权和金融期货盈亏结构不同；3、金融期权和金融期货保证金不同。如果期货账户一年内有50个以上交易日，可以直接开通期货期权交易权限。在我司开户还可以享受到优惠的期货期权交易所标准手续费，优惠的期货期权交易所保证金。

股票指数期权（股指期权）是在股指期货的基础上产生的，期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间，以某种价格水平，买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。

期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。即对于期权卖方而言，除了在成交时向期权买方收取一定的权利金之外，期权合约只规定了其必须履行的义务，而未赋予其任何权利。

发布于2019-10-10 15:27 曲靖

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4660 从业6年

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你好，金融期货与金融期权交易的区别（1）权利义务不同。比如股指期货赋予持有人的权利与义务是对等的，即合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出指数。而股指期权则不同，股指期权的多头只有权利而不承担义务，股指期权的空头只有义务而不享有权利。（2）杠杆效应不同。金融期货的杠杆效应，主要体现为利用较低保证金交易较大数额的合约；而期权的杠杆效应则体现期权本身定价所具有的杠杆性。

发布于2018-7-9 12:22 杭州

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一对一

严经理严经理股票

帮助10万+ 好评2456 入驻6年

期权，又称选择权，它赋予了期权购买者在未来以特定的价格，交易某种资产的权利。期权的交易通过标准化合约进行，期权合约上标明了标的资产、执行价格和到期日等要素。标的资产即合约的交易对象，可以是股票、外汇、指数、利率和期货等等。执行价格，即交易价格，合约到期时，将以该价格对标的资产进行交易。另外，投资者在购买期权时，需缴纳一定的费用，即权利金，又叫期权费。
而金融交易中的“期货”，又称“期货合约”，其实是一纸合约，由期货交易所统一制定，有着标准的条款，允许上市交易。持有期货合约的人，便拥有了在未来某一时间，交割一定数量和质量的资产的权利。每一份期货合约，都会有标准化的条款，详细地规定了对应资产的品种、数量、质量，合约到期的时间等等。唯一没有被规定的是价格，由参与期货交易的投资者在市场上公开竞价决定。此外，期货合约的交易采取保证金制度，投资者只需缴纳占合约价值一定比例的保证金，就能够以小博大，玩转大额交易。

发布于2018-7-9 13:29 苏州

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一对一

北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，一）标的物不同期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
（二）投资者权利与义务的对称性不同期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。（三）履约保证不同期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

发布于2018-7-9 13:40 成都

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一对一

小尹经理小尹经理股票

帮助4.5万好评1100 入驻7年

金融期货（FinancialFutures）指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券；货币、汇率，利率等。金融期货交易产生于本世纪70年代的美国市场，1972年，美国芝加卅商业交易所的同际货币市场开始国际货币的期货交易。所谓金融期货，是指以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货交易是指交易者在特定的交易所通过公开竞价方式成交，承诺在未来特定日期或期间内，以事先约定的价格买入或卖出特定数量的某种金融商品的交易方式。金融期货交易具有期货交易的一般特征，但与商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是金融商品，如外汇、债券等。

金融期权（financialoption）是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（协议价格StrikingPrice）或执行价格（ExercisePrice）购买或出售一定数量某种金融资产（潜含金融资产UnderlyingFinancialAssets，或标的资产）的权利的合约。

发布于2018-7-9 14:01 广州

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一对一

杨扬经理杨扬经理股票

帮助6896 好评227 入驻6年

你好，投资标的不同，期权的投资标的是期货合约

发布于2018-7-9 14:10 成都

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陈经理-股票陈经理-股票股票

帮助2737 好评136 入驻7年

1、基础资产不同。
　　凡可作期货交易的金融工具都可用作期权交易。可用作期权交易的金融工具却未必可作期货交易。只有金融期货期权，而没有金融期权期货。一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。

2、交易者权利与义务的对称性不同。
　　金融期货交易双方的权利与义务对称。金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性。对于期权的买方只有权利没有义务，对于期权的卖方只有义务没有权利。

3、履约保证不同。
　　金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金财户，并按规定缴纳保证金，因为它有义务没有权利。而作为期权的买方只有权利没有义务。它不需要交纳保证金，它的亏损最多就是期权费，而期权费它已付出。

4、现金流转不同。
　　金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。而在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费，但在成交后，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。

发布于2018-7-11 12:17 广州

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