国债期货价格的影响因素有哪些？-叩富网

关注

追问

踩

李顾问期货

帮助8528 好评807 入驻9年

您好，　在债券投资的市场上，盈利的空间是很大的，这不仅仅是债券市场的阔大，更重要多的是债券市场上有着各种不同的债券种类。其实，广大的投资者如果要想在债券市场上成功的盈利的话，那么就要多学一些债券知识，并且积累一些实战经验，而只有这样才能够成功的盈利。因此，今天我就向大家介绍一下影响国债期货价格的因素有哪些，以供大家学习和参考。

　　影响国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，而影响市场利率的主要因素有：

　　(1)货币供给量

　　货币供给量由狭义货币M1和广义货币M2(M1+储蓄存款)组成，金融市场发达国家还会计算更广义的M3(M2+其他短期流动资产)。

　　(2)宏观经济政策

　　无论是在任何的国家中，国家的经济都要得宏观经济的政策的影响。而债券市场也是不例外的。因此，广大的投资者应该多关注一下宏观经济政策的变化，只有这样才能够很好的掌握经济的命脉。而宏观经济政策主要包括货币政策和财政政策。这两大政策的变化直接影响着债券市场的趋势和行情。除此之外，除了本国的宏观经济政策外，全球主要经济体、本国主要对外贸易伙伴、主要投资输入输出地的宏观经济政策都对利率有着重要影响。

　　(3)汇率

　　某国汇率上升，在其他因素不变的情况下，该国利率会相对下降。这是因为更多的外资会流入该国市场，降低资金成本，即降低无风险利率，反之亦然。

　　以上就是影响国债期货价格的因素有哪些的主要内容，希望广大的投资者可以多学一些其他的金融基础知识，比如说期指知识等，以此提高自己的能力。温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2018-3-23 11:19 北京

当前我在线

直接联系我

关注

追问

踩

资深李经理期货

帮助3.3万好评4.8万从业10年+

您好，这影响因素就多了，但是整体上国债期货的收益和利率水平是相互背离的，祝您投资愉快。

发布于2017-12-6 08:48 广州

关注

追问

踩

期货黎经理期货

帮助4.9万好评2.3万从业10年+

您好，国债期货价格的影响因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，而影响市场利率的主要因素有：货币供给量、宏观经济政策、汇率。

国债期货价格影响因素：
（一）收益率因素
根据传统的固定资产定价理论，在国债发行市场上，国债价格与收益率成反向关系，利率上升，国债价格下降，反之，利率下降，国债价格上升；在票面利率相同的情况下，国债的期限越长，其价格对利率变动的敏感度越高，但敏感度随着年限的增加以递减的速度增加；在期限相同的情况下，国债的票面利率越低，其对利率变动的敏感度越高；利率下降带来的资本利得要大于相同幅度利率上升带来的资本损失。对利率市场化国家的投资者而言，同期限的市场利率是到期收益率的最好参照系。

（二）经济周期
经济周期总是在扩张和收缩之间变动，投资收益率也随之上升或下降。在经济收缩阶段，投资需求萎缩，利率水平下降，进入萧条以后，利率维持在低水平上，转入复苏以后，投资和消费的增长引发利率水平的回升，到高涨阶段，利率水平则维持在较高的水平。由于国债价格与收益率水平反向相关，因此，国债现券价格通常在经济收缩阶段上升，而在经济形势趋好后下降。国债期货的价格也受到同样的影响。

（三）通货膨胀率
国债价格主要由市场利率决定，而通货膨胀则是市场利率的重要影响因素。持有国债获取的固定收益扣除通货膨胀率才是获得的实际利率。当社会上通货膨胀程度较高时，货币贬值，从而造成国债投资者本金和利息收入实际相对减少，投资者为避免通货膨胀造成的损失，往往会把资金投向可以保值的商品，如黄金、房地产，减少国偾的持有量，这就使国债价格下跌。反之，当通货膨胀程度较小时，国债的高收益率就会吸引众多的投资者，造成国债需求增大，价格上涨。实证研究发现，交易所国债对CPI数据的变化非常敏感，存在预先反应，之后存在反向修正。由下图可见，国债收益率与CPI的变动趋势具有一致性，从2002年至今其相关系数高达0.81。

（四）其他投资工具收益率
其他金融资产收益率对国债具有替代效应。由于资金的稀缺性，股市的涨落必然会影响到期市的交易活跃程度，从而影响到期货价格。当股市波动剧烈时，就会吸引较多的资金和投资者的注意力，而期市和债市交易就会显的平淡。当股票、房地产收益率上升时，持有这些资产比国债更为有利，此时投资者会抛出国债将资金转移，国债价格将会下降。如下图所示，国债收益率与股指的变动从2005年以后趋势具有一致性，股指的变动领先于国债约一至三个月。

（五）货币政策
当货币供应不足时，利率上升；货币供应过量时，利率下降。货币供应量通过影响利率也间接影响了国债现货和期货价格。中央银行通过公开市场操作、贴现率政策和法定存款准备金要求来控制货币供应量。当央行从公开市场买入国债，降低贴现率，或者降低法定存款准备金率时，表示释放流动性，利率可能下降，国债价格会上涨，反之国债价格将会下降。

国债期货操作建议：周三央行进行1年期MLF操作，规模1880亿元，利率持平于3.2%。央行未行逆回购操作，当日有2400亿逆回购到期，还有1880亿MLF到期。Shibor涨跌互现，跨年品种多数上行。Shibor多数上涨，跨年品种继续上行。隔夜Shibor跌0.6bp报2.5730%，7天Shibor跌1.3bp报2.7870%。盘面上看，周三期债震荡走高，但仍然受制于5日均线，建议以震荡思路考虑，可背靠20日均线择机做多。

发布于2018-8-13 15:07 曲靖

当前我在线

直接联系我

关注

追问

踩

王经理股票

帮助1.6万好评319 从业10年+

通货膨涨，现货的价格，国际市场因素很多的，想要了解更多的话，可以给我电联，详细的为你解答

发布于2017-12-5 16:37 北京

关注

追问

踩

陆经理股票

帮助1.5万好评138 从业10年+

你好，主要的影响因素就是银行的利率，因为国债的利率受银行利率价格的影响因素较大。

发布于2017-12-5 16:38 北京

关注

追问

踩

彭经理股票

帮助10万+ 好评8396 从业10年+

首发回答

:从期货的无套利定价模型来说,国债期货的价格由国债现货的持有成本决定。

发布于2017-12-5 16:35 拉萨

关注

追问

踩

小尹经理股票

帮助4.5万好评1110 从业10年+

您好，利率，加息国债跌汇率，汇率跌国债跌流动性，流动性差国债跌

发布于2017-12-5 16:35 广州

关注

追问

踩

白小生股票

帮助1665 入驻9年知无不言

战乱呀，自然灾害呀，不可抗拒性因素呀，回答完毕。

发布于2017-12-5 16:35 昆明

关注

追问

踩

【陈顾问】股票

帮助2.8万好评2673 从业10年+

你好吗，最主要的因素就是市场的需求哦，欢迎交流哦。

发布于2017-12-5 16:36 上海

关注

追问

踩

丁春秋股票

入驻9年行业top 知无不言

最大的影响因素：供需关系，欢迎交流哦

发布于2017-12-5 16:36 绵阳

关注

追问

踩

AAA项经理股票

帮助2.8万好评707 入驻9年

货币供给量：货币供给量由狭义货币M1（流通现金M0+支票存款）和广义货币M2（M1+储蓄存款）组成，金融市场发达国家还会计算更广义的M3（M2+其他短期流动资产）

发布于2017-12-5 17:13 重庆

关注

追问

踩

股票杨经理股票

帮助5.6万好评5349 从业9年

这个就有很多了，包括发行数量，还有现货的价格等等，有需要可以点我头像交流。

发布于2017-12-5 18:06 绵阳

关注

追问

踩

陈长增股票

帮助1299 入驻10年+ 知无不言

您好影响价格的因素很多了外面的消息和国际环境政策都可以了祝你投资愉快

发布于2017-12-5 20:30 西安

关注

追问

踩

李经理股票

帮助7.9万好评1.5万入驻9年

您好，这个影响因素还是非常多的，您可以在多多了解一下，祝您投资愉快

发布于2017-12-6 08:42 哈尔滨

关注

追问

踩

期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻9年

你好，国债期货价格影响因素是多方面的，利率等都是重要因素，期货方面有兴趣可细聊，上市国企最低保证金手续费优惠。

发布于2017-12-6 08:47 南京

关注

追问

踩

李顾问股票

帮助5.3万好评934 入驻9年

您好，国债期货价格的影响因素主要有国债价格、政治、经济变化等

发布于2017-12-6 08:51 重庆

关注

追问

踩

章经理股票

帮助10万+ 好评4669 从业8年

你好，国债期货价格的影响因素有哪些?国债价格总的来说，是随着国债市场供求状况的变化而变化的，市场的供求关系对国债价格的变动有着直接的影响。当市场上的国债供过于求时，国债价格下跌，反之，国债价格则上涨。

发布于2017-12-6 08:52 杭州

关注

追问

踩

首席吴经理股票

帮助7.5万好评6217 从业4年

您好，一般有汇率，利率，汇率跌国债跌加息国债跌流动性，流动性差国债跌，想要了解更多，欢迎细聊

发布于2017-12-6 09:38 武汉

关注

追问

踩

证券期货徐... 股票

帮助2.1万好评186 从业10年+

你好，影响因素有经济政策，法律等方面的因素，祝愉快。

发布于2017-12-6 16:51 上海

我最近股票亏了，不想全仓冒险了，能否给我一些稳定收益+搏高收益的产品，我配置一些对冲风险？

关注

追问

踩

12 下一页到页确定

1791位专业顾问在线

问题没解决？12353人选择一键咨询

99%用户选择快速提问

其他类似问题

搜索更多类似问题 >

生猪期货价格是怎样计算的？影响生猪期货价格因素有哪些？

您好生猪期货价格由市场供需关系决定，核心计算逻辑是“未来特定时间、地点交割的生猪现货价格预期+仓储、运输、资金成本等”，并非固定公式，而是多因素博弈的结果。影响因素主要有4类：供需端：...

期货江经理

5008

期货交易中的期货价格是如何形成的？影响期货价格的因素有哪些？

您好，期货交易价格是由市场供求关系决定的，主要受到以下几个因素的影响：1.市场供需关系：期货市场的价格主要由商品的供求关系决定。当市场供应过剩时，价格会下跌，当市场需求旺盛时，价格会上...

期货黎经理

926

期货合约的价格是如何确定的？影响期货价格的因素有哪些？

您好期货合约的价格是由市场供求关系决定的。简单来说，它受到以下因素的影响：现货价格：期货合约的价格通常与相关现货市场的价格有密切关系。如果现货市场价格上涨，期货合约价格可能也会上涨；反...

期货江经理

1854

现在影响商品期货价格的因素有哪些？

您好，影响期货价格的因素：1、供求关系。期货交易是市场经济的产物，价格变化受市场供求关系的影响;2、经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，...

专业李经理

5035

影响黄金期货价格的因素有哪些？和什么有关系？

您好：影响黄金期货价格的因素主要包括以下几个方面：宏观经济因素：黄金作为一种避险资产，其价格受全球宏观经济形势的影响较大。例如，全球经济增长率、通货膨胀水平、利率政策等都会...

期海冲浪

2529

影响豆粕期货价格的因素有哪些？（新手必读）

您好，对于新手来说，了解影响豆粕期货价格的因素很重要。豆粕期货价格受多种因素综合影响，下面为您详细介绍：一、供求关系这是影响豆粕期货价格的根本因素。如果豆粕产量增加，需求不变，价格可能...

周经理

741

#期货价格# @ 群友热聊中~

程老师 11:09

大理风雪晴 11:09

刘老师 11:09

跟刚才的群友一样，还是需要70%的稳定增值的钱+30%搏高收益，我私信你了，看下配置单~

119人正在群聊

加入微信热聊>

为您推荐更多>

资深小周经理在线

帮助10万+ 好评4.8万

资深张经理在线

帮助10万+ 好评2.6万

期货经理杨林在线

帮助10万+ 好评4.9万