杠杆,是能让资产快速增值的利器,要敢用、会用、擅用。如果您是一位义愤填膺的保守型投资者,觉得杠杆可能就是害人的,不太适合了。要胆大心细有魄力,能控制好风险,这是前提。
股神非常厌恶杠杆,曾在多个公开场合说过拒绝使用杠杆。有的投资人搬出股神的话来教育别人,实在是又傻又天真,股神自己的杠杆可是耍得飞起。初期股神还没什么钱的时候,就和街坊邻居、亲戚朋友,成立过十几个有限合伙企业,帮别人炒股。把自己的钱和别人的钱注入一个资金池,一起投资股票。以其中的一家合伙企业为例,自己出资10万美元,其他人出资90万美元,年化收益率20%。那么老巴不但赚归属于自己份额的2万收益,还从合伙人赚的18万美元里再提3-5万的佣金出来,自己的收益秒变5-7万,收益率提高至50%以上。这个算不算杠杆?其实也是的,不过是拿别人的钱去投资,不承担什么风险而已。
后期伯克希尔哈撒韦收购了一堆保险、再保险公司,比较有名的GEICO,国民再保险,美其名曰用保险浮存金,拿着投保人的0成本或负成本的长期资金去做投资的,是不是杠杆?芒格也说了:“我们完全可以自主决定资金的用途,这种情况下的杠杆是非常安全的杠杆。”你可以说它更高级,但不能否认这也是一种杠杆吧?股神嘴上说拒绝用杠杆,行动却诚实的很,你以为人家855亿美金怎么赚来的?纯靠自己的钱不得把老人家累死?看来复利并不是世界第八大奇迹,杠杆之上的复利才是啊。
融资融券业务由融资业务和融券业务组成。核心就是一个字:借!
(1)融资:就是借钱买股票,指证券公司借钱给投资者购买股票,投资者到期偿还本息。
(2)融券:就是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给投资者出售,投资者到期偿还相同种类和数量的证券并支付利息。
投资者必须在证券公司开通信用账户,信用账户则肩负除了普通买卖交易功能外,在提交担保物后,还可向证券公司借入资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券并卖出(融券交易)。
融资融券的优势:
融资融券,也有两面性。
融资融券就像是一个放大镜,盈利了就能将利润放大几倍,同样亏了就将亏损放大几倍。
收益与风险成正比,也就是这个意思。
融资融券的优势
(1)融资杠杆交易
使用融资资金参与市场交易,当市场上涨的时候,会放大收益。
比如说:A股票从10元涨到17元。如果小王有10万元资金,有两种操作方式:
① 自有资金普通买入10万元;
② 自有资金和融资资金共买入20万;
在上涨的情况下,融资买入之后,小王的获利超出单使用自有资金进行操作的获利。
(2)融券卖出交易
当市场下跌的时候,我们可以选择对应的券源进行融券卖出,这样或者可以对冲持仓的损失,或者可以在市场的下跌中获得收益。
除了上面提到的优势外,两融的优势还包括当天偿还免息、创新交易方式、借贷手续方便、还款自主灵活。
以下四种情况,属于其中的任何一种情况,开通融资融券是最好不过的选择了!
①有大市值股票处于停牌状态,没有资金再操作;
②有股票被套,想通过T+0操作摊低成本,但没有资金;
③看好后市,想适当增加杠杆,获取收益;
④想开通期权账户
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发布于2022-11-11 20:49 上海
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