发布于2017-4-28 22:51 广州
分级基金新规下的杠杆计算涉及三个主要概念:初始杠杆、净值杠杆和价格杠杆。以下是这些杠杆的具体计算方式及其含义的另一种表述:
初始杠杆:这是分级基金在发行之初设定的杠杆比例。其计算基于A份额和B份额的数量关系。通常,分级基金的初始杠杆为2或1.67,这反映了B份额相对于整体基金份额的放大效应。
净值杠杆:这一杠杆反映了B份额净值变动相对于母基金净值变动的放大倍数。简单来说,它衡量了B份额净值涨跌的敏感度。当母基金净值上涨或下跌时,B份额的净值变化幅度会更大,这就是净值杠杆的作用。
价格杠杆:与净值杠杆类似,价格杠杆衡量的是B份额价格变动相对于母基金净值变动的放大倍数。它反映了B份额在市场上的交易价格与母基金净值之间的关系。由于B份额在市场上的价格受到多种因素影响,因此价格杠杆可能会随着市场情况的变化而变动。
需要注意的是,分级基金的杠杆并不是一成不变的。随着市场的波动和B份额价格、净值的变动,这些杠杆也会相应调整。因此,投资者在选择分级基金时,需要密切关注这些杠杆的变化,并结合自身的投资策略和风险承受能力做出决策。
发布于2024-4-3 09:25 上海