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股指期货的定价是怎么来的？

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江鸿

一对一

钱经理- 钱经理- 期货

帮助3.1万好评3.4万从业10年

股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。对股指期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。
　　同其它金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势上是这产的。
　　为说明股票指数期货合约的定价原理，我们假设投资者既进行股票指数期货交易，同时又进行股票现货交易，并假定：
　　（1）投资者首先构造出一个与股市指数完全一致的投资组合（即二者在组合比例、股指的“价值”与股票组合的市值方面都完全一致）；
　　（2）投资者可以在金融市场上很方便地借款用于投资；
　　（3）卖出一份股指期货合约；
　　（4）持有股票组合至股指期货合约的到期日，再将所收到的所有股息用于投资；
　　（5）在股指期货合约交割日立即全部卖出股票组合；
　　（6）对股指期货合约进行现金结算；
　　（7）用卖出股票和平仓的期货合约收入来偿还原先的借款。

发布于2020-8-21 15:34 杭州

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张经理张经理股票

帮助8.4万好评6755 从业8年

你好，这个定价是通过集合竞价产生开盘价，祝投资顺利。

发布于2018-4-23 16:40 成都

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丰蕾丰蕾股票

帮助1.4万好评210 入驻9年

您好！参考沪深300指数来制定的，。希望能帮到你，祝投资愉快！

发布于2016-9-18 14:41 武汉

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资深秦经理资深秦经理期货

帮助5460 好评1025 从业9年

您好，每日开盘价都是通过集合竞价和撮合成交产生的

发布于2016-4-7 13:45 北京

为您提供全方位的理财服务

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一对一

王经理王经理股票

帮助7733 好评286 入驻10年+

股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势上是这产的。　为说明股票指数期货合约的定价原理，我们假设投资者既进行股票指数期货交易，同时又进行股票现货交易，并假定：　　（1）、投资者首先构造出一个与股市指数完全一致的投资组合（即二者在组合比例、股指的“价值”与股票组合的市值方面都完全一致）；　　（2）、投资者可以在金融市场上很方便地借款用于投资；　　（3）、卖出一份股指期货合约；　　（4）、持有股票组合至股指期货合约的到期日，再将所收到的所有股息用于投资；　　（5）、在股指期货合约交割日立即全部卖出股票组合；　　（6）、对股指期货合约进行现金结算；　　（7）、用卖出股票和平仓的期货合约收入来偿还原先的借款。

发布于2015-12-10 12:40 上海

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