首先,我们都知道,黄金有一个非常大的作用叫做“通货膨胀”,还有一个很大的作用是避险。
因为黄金是硬通货币,并且与美元挂钩,具有负相关的关系。
所以,如果通货膨胀会导致黄金价格上涨。
1、在极端情况下,货币会等同于纸,但黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。
比如说历史中多次经验可以看到,某一个国家爆发战争尤其是相对较长、较大的战争,该国经济受到极大冲击后,该国货币就大幅贬值,这个时候纸币就不值钱了。
而黄金作为硬通货币可以替代货币,黄金可以作为价值永恒的代表。
黄金在通货膨胀时代的投资价值——纸币等会因通胀而贬值,而黄金确不会。
用黄金和它的衍生品对冲通胀的根源在于这样一个事实:黄金走势一般与美元的价值变动相反。因此,如果通胀降低了美元的价值,金价将上涨。
2、对金价有重要影响的是扣除通胀后的实际利率水平,扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本,实际利率为负的时期,人们更愿意持有黄金。
3、在通胀时期,投资需求通常会增加,黄金会有良好的表现。但糟糕的是,绝大多数人一直认为通胀决定黄金价格,历史也证明,这个逻辑是有错误的。
通胀并不是金价的决定性因素,而投资是决定黄金价格波动的决定性因素。
近十年来,通胀水平相对平稳,但不断增长的投资需求成为金价飙升的主要推动力。如果在通胀期黄金的投资需求没有上升,金价就不能保证上涨。
决定黄金价格波动的因素是多方面的:
1、避险
黄金历史上就是避险的最佳手段,所谓“大炮一响,黄金万两”,即是对黄金避险价值的完美诠释。
任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价,而突发性的事件往往会让金价短期内大幅飚升。
2、美元
美元对黄金市场的影响主要有两个方面,一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关。
假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨。
另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具。
3、供求关系
黄金储备量、各国黄金产量会影响黄金的价格走势。
供给方面,包括金矿开采、央行售金、再生金;
需求方面包括:工业需求、饰金需求和投资需求。
4、通货膨胀
从通货膨胀来看,有研究显示,黄金价格与美国CPI指数(消费物价指数,通货膨胀率指示指标)呈正相关关系:
也就是CPI同比上升时,黄金价格也呈上升趋势;
CPI同比下降时,黄金价格也呈下降趋势
说明黄金是对抗通货膨胀的有力“武器”。
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
发布于2022-6-23 09:14
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