怎么看基金指数 基金指数估值指标
发布时间:2020-12-14 15:00阅读:909
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基金指数估值指标
1、市盈率(PE)
PE=P/E=公司市值/公司盈利
公司市值就是公司股票的总价值,可以看作当前市场觉得这个公司值多少钱。
如果公司股票总价值是10亿,公司每年净利润(E)是1个亿,那么这家公司的市盈率就是10/1=10倍。简单的说,就是花10亿买下这个公司需要10年回本,但如果你预测这家公司未来每年利润实际可达3亿,觉得现在花30亿买也是值得的,那么当前的市盈率就给到了30/1=30倍。
也就是说利润增速高的公司,市盈率就会大大超过增速低的公司。因为市场愿意给它更高的估值。指数的PE也是同理,比如A股的大盘蓝筹PE和创业板相比一般都比较低,就是由于利润增速差距大,市场给的估值不同所导致的。
那指数怎么才算“低估”呢?这里可以参考一个重要指标:估值历史百分位。PE的历史百分位表示在历史上有多少比例的PE是低于当前PE的。把历史市盈率从小到大排个序,然后看看当前PE处于什么样的位置。这个数值越小,说明指数当前的估值越低。
2、市净率
PB=每股股价/每股净资产、或者公司市值/公司净资产
净资产就是资产减负债,净资产。假设一下,如果公司经营业绩比较好,那么公司资产增值很快,而归属股东权益也多,这样的话,按照公式下面的分母在变大,那么也就意味着PB变小。相比市盈率,市净率的优点是波动小,因为净资产的波动不会像盈利那么大。
还有一点,市净率这个指标对短线操作意义不大,比较适合长期投资者使用。
如果净资产价格不稳,那么市净率也就失效了。一般指数在计算净资产的时候,采取的方法是各成份股净资产按照权重比例相加,避免了个别公司净资产不稳定对指数市净率造成影响过大。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。