格力电器000651盈利能力显著恢复,是否已走出低谷?
发布时间:2022-10-10 17:08阅读:361
根据格力电器半年报,公司2022上半年实现营业总收入 958.07 亿元,同比增长 4.13%;实现归母净利润 114.66 亿元,同比增长 21.25%。
实现扣非后归母净利润 116.07 亿元,同比增长 32.03%。单第二季度实现营业总收入 602.72 亿元,同比增长 3.04%;实现归母净利润
74.63 亿元,同比增长 24.10%;实现扣非净利润 78.33 亿元,同比增长 42.61%。
从半年报的数据看,公司的空调业务稳健增长,而新能源车、锂电池、储能及光伏空调等业务储备丰富,具备高增长潜力。而毛利率上半年为 24.49%,同比增长 0.76pct,同时,销售费用率下行,助整体利润率提升。
海通国际认为:格力电器仍是家电板块低估值、高性价比的核心资产代表。 短期来看,空调热销带动白电需求端回暖,大宗原材料价格下行带动成本下降,需求及成本的两端改善将为处于底部位置的空调行业带来盈利修复。而公司作为低估值高股息的空调龙头,优先受益于空调内销高景气,受海外需求波动影响小。
海通国际预计公司 2022- 2023 年 EPS 为 4.72/5.16/5.67 元,给予 2022 年 11xPE 估值,对应合理目标价 51.92 元, 维持“优于大市”评级。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。