限仓制度(Position limit system) 是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额，不允许超量持仓。

　　中文名限仓制度 外文名Position limit system 解 释不允许超量持 形式保证金的数量

　　形式

　　根据不同的目的，限仓可分为以下几种形式：

　　保证金

　　限仓制度最原始的含义就是根据会员承担风险的能力规定会员的交易规模。交易所通常会根据客户和会员投入的保证金的数量，按照一定的比例给出一定的持仓限额，此限额即是该会员和客户在交易中持仓的最高水平。如客户进行期指交易时，必须到经纪商处开户，同时存入一笔保证金。保证金数额必须达到交易所规定的初始保证金水平：

　　保证金=结算价×持仓量×保证金比率(A)

　　(A为保证金比率，是一个常数，由各个期指交易市场依据不同的市场情况自行决定)。

　　由此可见，根据保证金的数量规定的持仓限额，可以使得保证金维持在一个风险较低的水平。^{[1] 当客户要求持有更多的期指合约，在原来保证金不变的情况下，就会使得保证金账面金额低于初始保证金，交易者就必须在规定的时间内补足保证金，然后，才能持有更多的合约。}