早盘直通车  （2017/11/1）  周三

宏观提示:国际方面，美国10月芝加哥PMI升至66.2，创2011年3月以来最高，预期61，前值65.2。美国三季度劳工成本指数季环比增0.7%，预期增0.7%，前值增0.5%。国内方面，10月官方制造业PMI为51.6，比上月回落0.8个百分点；10月官方非制造业PMI 54.3，前值55.4 （许雯）；

股指:周二股指期货温和上涨。金融、白马股表现低迷，拖累上证50。上海板块午后爆发，刺激市场人气回暖。建议趋势投资者多单轻持，大盘跌破3200点多单止损。分合约IF1711跌破3620、IH1711跌破2560、IC1711跌破6075止损（许雯）；

国债:周二国债期货反弹收高。现券企稳，收益率不同程度下行。10月官方PMI回落，央行询量周五MLF需求，债市恐慌情绪有所缓解。后市以偏空思路操作，建议空单轻持，T1712合约空单93止损，TF1712合约空单96止损（许雯）；

期权： 31日，沪指低开午后震荡走强，50ETF现货收跌，IVIX报收10.93%。期权方面，认购、认沽俱大面积收跌，盘中波幅较大，成交量锐减，成交PCR上升，市场情绪转为偏空。技术方面，K线收下影线小阴线，偏中性；均线系统在20日均线之上，偏多；主力资金有流出，偏空。综合来看，考验标的下方支撑，短期存在整固需求，预计短期内将以盘整行情为主，建议中线持有卖出偏中性的宽跨式策略 （郭晨曦）；

金属：伦铜高开震荡收星，伦锌低开延续反弹，有试探高点压力预期。沪铜1712合约低开震荡收星，跳空缺口54000一线承压，操作上55400区空单54000设置保护性止盈，同时关注向1801合约的移仓；沪锌1712合约震荡收十字星，试探压力26500预期，暂且日内交易（张健）；

贵金属：国内AU1712合约低开震荡收阴，压力276，观望为主；AG1712合约低开收星，不破低点支撑反弹预期，操作上反弹3870试空或者下破3800跟空（赵霄）；

黑色：昨日，螺纹钢现货价格平稳，铁矿现货价格下跌，其中上海HRB400-20mm螺纹钢现货价格为3930元/吨，与前一日比持平；青岛港61.5%PB粉（车板价）为457元/吨，与前一日比下跌5元/吨；夜盘：rb1801合约高开减仓震荡，短期关注3650压力有效性，支撑3500，日内操作；I1801合约平开减仓震荡，短期支撑420，压力440，日内参与（曹明）；

豆类油脂：美豆平开窄幅震荡收星，短期继续关注1000整数关口压力；国内豆粕1801合约平开震荡收小阳线，预计短期走势继续偏弱，支撑日K线60日均线，压力2850，反弹压力轻仓试空为主，上破止损；菜粕1801合约平开震荡收小阳线，下破2200一线跟空的空单注意设置保护性止盈，上破止损；棕榈油1801合约低开震荡收小阳线，小幅减仓，5750之上试空的空单5730一线设置保护，短期日内参与（车红婷）；

化工：隔夜美国10月27日当周API原油库存 -509万桶，好于市场预期 -257.5万桶。受此影响，美原油12合约震荡收阳，短期有考验55区压力的预期，关注压力的有效性参与，或回调参与反弹；橡胶1801合约震荡收阳，短期继续在12900-14000区间震荡，区间操作；L1801合约低开下挫，震荡收阴，短期走势偏弱，前期在10000区轻仓试空空单，关注9500区支撑，不破止盈离场；PP1801合约震荡收阴，短期压力8800，反弹沽空为主；TA1801合约震荡收星，支撑5100，压力5200，区间操作（张霄）；

甲醇：甲醇华东地区报价2770元/吨，1月合约基差109元。CFR中国337.2-338.8美元/吨。内地库存压力下降，西北指导价攀升，而港口则受期货偏弱及进口到港影响，重心回落。关注常州福德能否复产。多MA空PP套利头寸持有（张宇鹏）；

其它：白糖1801合约夜盘低开震荡收星，短期或调整，预期支撑6300，观望；玻璃1801合约小幅增仓反弹，收评建议反弹1350试空上破止损，支撑1300 ；玉米1801合约平开震荡收星，伴随增仓，调整1650轻仓参与的多单注意设置保护性止盈，有效下破止损（赵霄）。

以上观点，仅供参考；依此入市，风险自担！

国元期货有限公司