港股通——风险揭示

尊敬的港股通投资者:

您从事港股通交易，除了面临证券市场中的宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险等风险之外，还可能面临包括但不限于以下风险：

一、【两地证券市场差异的风险】：由于香港证券市场与内地证券市场存在诸多差异，您参与港股通交易需遵守内地与香港法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则,对香港证券市场有所了解；您通过港股通参与香港证券市场交易与通过其他方式参与香港证券市场交易，也存在一定的差异。

二、【标的证券范围存在限制和变动的风险】：您买卖的港股通标的股票存在一定的范围限制，且港股通股票名单会动态调整。您应当关注最新的港股通股票名单。对于被调出的港股通股票，自调整之日起，您将不得再行买入被调出的港股通标的股票，只能卖出该股票,并可能承担由此造成的损失。您可以听过上交所网站查看港股通股票标的。

三、【额度限制的风险】：港股通业务试点期间存在每日额度和总额度限制。总额度余额少于一个每日额度的，上交所证券交易服务公司自下一港股通交易日起停止接受买入申报，您将面临不能通过港股通进行买入交易的风险；在香港联合交易所有限公司（以下简称“联交所”）开市前阶段，当日额度使用完毕的，您新增的买单申报将面临失败的风险；在联交所持续交易时段，当日额度使用完毕的，当日您将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。

四、【交易日的风险】：由于沪港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日，具体以上交所证券交易服务公司在其指定网站公布的日期为准。所以存在即使联交所开市，您也无法进行港股通交易的风险。

五、【交易时间的风险】：每个港股通交易日的交易时间包括开市前时段和持续交易时段，9:00-9:15接受竞价限价盘申报，9:15-9:30不接受港股通交易申报，9:30-12:00为上午持续交易时段，13:00—16:00为下午持续交易时段。除上述时段外，12:30-13:00也可以撤销申报。具体按联交所的规定执行。

由于证券公司交易系统服务器的时间与联交所自动对盘系统时间无法确保完全一致，您在9：00、9：30、12：30和13：00四个关键时间点附近进行委托申报,可能会因提前到达联交所自动对盘系统而导致废单或可能延迟少许时间到达联交所自动对盘系统，您的委托申报可能面临无法成交的风险。请您审慎把握委托申报时间，及时查看委托状态。

圣诞前夕（12月24日）、元旦前夕（12月31日）或除夕日为港股通交易日的，港股通仅有半天交易，且当日为非交收日。

六、【指定交易撤销存在限制的风险】：在您存在港股通交易未完成交收、当日存在港股通交易或者上交所规定的其他情形时，您不可以撤销指定交易；您新办理或者变更指定交易的，自次一港股通交易日起方可进行港股通交易。

七、【停市的风险】：香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形时，联交所将可能停市，您将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险；因不可抗力或出现上交所证券交易服务公司认定的交易异常情况时，上交所证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，您将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险。上交所证券交易服务公司及上交所对由此采取相应处置措施造成的损失，不承担责任。

八、【汇率的风险】：港股通交易以港币报价，以人民币交收。您在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率，并不等于最终结算汇率。港股通交易日日终，中国结算将与换汇银行根据换汇净额进行换汇，将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际适用的结算汇率。由于汇率波动可能导致换汇成本变化，导致您买入、卖出港股通股票的实际价格不同于买入参考价、卖出参考价。

九、【订单类型、交易方式、订单不能更改的风险】：您参与联交所自动对盘系统交易，在联交所开市前时段应当采用竞价限价盘委托，在联交所持续交易时段应当采用增强限价盘委托。已经申报的港股通订单，不得更改申报价格或申报数量。

十、【碎股交易存在限制的风险】：您持有的碎股只能通过联交所半自动对盘碎股交易系统卖出。您无法参与买入碎股。

十一、【成交股票回转交易的风险】：您当日买入的港股通股票，经确认成交后，在交收前即可卖出，您应当关注因此可能产生的风险。

十二、【最小交易价差、每手股数、申报最大限制的风险】：与内地证券市场相比，联交所在订单申报的最小交易价差、每手股数、申报最大限制等方面存在一定的差异，并且没有统一的规定，您应当关注因此可能产生的风险。

十三、【不设涨跌幅限制的风险】：港股通股票不设置涨跌幅限制，您应当关注因此可能产生的风险。

十四、【免费一档行情的风险】：您通过港股通业务获得的香港证券市场免费一档行情，与付费方式获得的行情相比，在刷新频率、档位显示等方面存在差异，您应当关注依此进行投资决策的风险。

十五、【报价显示颜色含义不同的风险】：在香港证券市场，股票价格上涨时，股票报价屏幕上显示的颜色为绿色，下跌时则为红色，与内地证券市场存在差异。但是，不同的行情软件商提供的行情走势颜色可以重新设定，您在使用行情软件的时候，应当仔细检查软件的参数设置，避免惯性思维带来的风险。为适应A股客户的交易习惯，部分证券公司行情软件的行情走势颜色已做如下设置:股票上涨时显示红色，股票下跌时显示绿色。

十六、【权益证券存在交易限制的风险】：您因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股通股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，上交所另有规定的除外；因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在联交所上市的，可以通过港股通卖出，其行权等事宜按照中国证监会、中国结算的相关规定处理；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。

十七、【证券交收期差异的风险】：香港证券市场与内地证券市场在证券资金的交收期安排上存在差异，港股通交易的交收期为T+2日。若您卖出证券，在交收完成前仍享有该证券的权益。若投资者买入证券，在交收完成后才享有该证券的权益。同时，港股通交易的交收可能因香港出现台风或黑色暴雨等发生延迟交收。

十八、【获得相关公司行为服务受限的风险】：您通过港股通业务暂不能参与新股发行认购。您能否及以何种方式参与供股和公开配售业务，将按照有关法规、规章或规范性文件的规定执行。

十九、【现金红利发放延后的风险】：对于在联交所上市公司派发的现金红利，由于中国结算需要在收到香港中央结算有限公司（以下简称“香港结算”）派发的外币红利资金后进行换汇、清算、发放等业务处理，您通过港股通业务获得的现金红利将会较香港市场有所延后。

二十、【红股发放延后的风险】：对于在联交所上市公司派发的红股，中国结算在收到香港结算派发红股到账当日或次日进行业务处理，相应红股可于处理日下一港股通交易日上市交易。您红股可卖首日均较香港市场晚一个港股通交易日。

二十一、【投票的风险】：由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中国结算对您设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的，以投票截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数。

二十二、【零碎股的风险】：对于在联交所上市公司派发的红股以及股份分拆及合并业务产生的零碎股，中国结算对您账户中小于1股的零碎股进行舍尾处理。当香港结算发放的红股总数或分拆、合并股票数额大于投资者账户舍尾取整后的总数的，中国结算按照精确算法分配差额部分。

二十三、【极端情况下无法交付证券的风险】：香港结算因极端情况下无法交付证券对中国结算实施现金结算的，中国结算将参照香港结算的处理原则进行相应业务处理。

二十四、【分级结算的风险】：港股通境内结算实施分级结算原则。您可能面临以下风险：（一）因我司未完成与中国结算的集中交收，导致您应收资金或证券被暂不交付或处置；（二）我司对您出现交收违约导致您未能取得应收证券或资金；（三）我司向中国结算发送的有关您的证券划付指令有误的导致您权益受损；（四）其他因我司未遵守相关业务规则导致您利益受到损害的情况。

二十五、【税费的风险】：由于香港市场收费标准与内地市场收费标准不同，香港地区与内地在税收安排方面也存在差异，您买卖港股通股票，应当按照香港市场有关规定交纳相关费用，并按照香港地区相关规定缴纳税款。

二十六、【业务规则制定、修改、执行的风险】：对于因上交所、中国结算制定、修改业务规则，或者根据业务规则履行自律监管职责等造成的损失，上交所和中国结算不承担责任；您还应当充分知晓并认可联交所在其规则中规定的相关责任豁免条款，包括但不限于对因制定、修改业务规则、根据业务规则履行自律监管职责、发生或处置交易异常情况等导致的损失不承担责任的规定。

二十七、【透支的风险】: 您可能因交易系统使用费、证券组合费、股份交收费、印花税的收取、汇率的大幅波动、延迟交收等原因造成账户透支，您应当对账户内的资金余额进行关注；当发生透支时，我司有权要求您补足资金，并保留追偿与罚息的权力。

二十八、【技术的风险】：港股通交易中若联交所与上交所证券交易服务公司之间的报盘系统或者通信链路出现故障，可能导致15分钟以上不能申报和撤销申报；资金交收日，因银行划付系统故障，导致交收资金划付不及时，造成交收失败。您应当关注因此可能产生的风险。

二十九、【发生协助执行扣划和非交易过户业务的风险】：因要向香港税署缴付印花税，协助执行扣划业务和非交易过户的办理周期至少需要八个港股通交易日，您须关注其中可能带来的股价波动、司法冻结等风险。

三十、【资料保管和保密的风险】：您应当妥善保管股东代码卡、身份证件、交易密码和资金密码等资料，如您将股东代码卡、身份证件、交易密码和资金密码等出借给他人使用或遗失，由此造成的后果将由您承担。

三十一、【被法律法规禁止或限制参与的风险】：您在决定参与港股通交易前应审慎评估自身的风险承受能力,对自身参与港股通交易的合法性进行审慎评估，仔细审查自身身份证明文件、资信材料及其他相关申请材料，确保提供的信息真实、准确、完整，并以真实身份参与交易。并且承诺：

（一）不存在严重不良诚信记录；

（二）不存在法律法规、部门规章、其他规范性文件以及自律规则等禁止、限制或不适于参与港股通交易的情形；

（三）将遵守港股通交易的有关法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、自律规则、证券登记结算机构业务规则及证券交易所交易规则等规定；

（四）将按照我司的相关业务流程办理业务。如您的实际与承诺不符，将可能被禁止或限制参与港股通业务。我司将保留追偿损失的权力。

三十二、【被采取监管措施或者纪律处分的风险】：您参与港股通交易，不得违反港股通业务相关规定，不得从事市场失当行为。如您违反港股通业务相关规定，上交所可以实施口头警示、书面警示、监管谈话、通报批评、公开谴责等监管措施或者纪律处分；情节严重的，将报中国证监会查处。

三十三、【买卖自负的风险】：您应当充分理解并遵循“买卖自负”的金融市场原则，充分认识港股通交易中面临的各类风险，根据相关市场信息理性判断、自主决策，并自行承担交易后果，不得以不符合适当性标准为由拒绝承担港股通交易履约责任。

三十四、【收费标准不同的风险】：您参与港股通交易，将执行香港市场的收费标准，收费明细请见《港股通业务收费明细》。由于沪港两地收费标准存在较大差异，您应当详细了解港股通业务的收费标准，避免因不了解收费标准而产生的风险。

以上内容仅供参考，详情请查阅开户风险揭示书或咨询您开户的证券公司。