观点与操作建议

受近期美国强劲经济数据刺激，美国三大股指连创新高，但美联储官员释放加息言论使得美元反弹，有色有所承压。伦敦金属交易所3月期铜收跌0.33%，报5970.0美元/吨；3月期锌收跌1.92%，报2811.0美元/吨；3月期镍收涨0.18%，报11070.0美元/吨。

国内方面，近期消息称2017年国内基建项目或超45万亿，有色终端需求或将受到进一步提振，周五夜间随外盘回落。沪铜1704收跌0.56%，报48330元/吨；沪锌1704收跌1.84%，报22910元/吨；沪镍1705收涨0.63%，报91370元/吨。基本面分品种看，国内上期所铜期货库存近期持续上升，对铜价有一定压制，全球最大铜矿智利Escondida铜矿罢工不确定因素较大，短期供给端趋紧预期依然存在。锌现货贴水小幅扩大，但鉴于目前受锌精矿趋紧利好，锌价下方存在支撑。镍受下游受基建预期升温影响，不锈钢消费有望受到带动，镍价下方存在支撑。综合而言，宏观氛围多空因素交织，利多因素略占优势，基本面逐渐回暖，有色下方受到支撑。操作上，沪铜1704合约中线做多思路不变，未入场者维持逢低做多思路。沪锌1704合约偏多思路操作。沪镍1705合约做多思路不变，前期多单可考虑继续持有。

相关市场信息

1.宏观面

美股三大指数周五再创新高，期金收跌0.2%，期铜下跌1.7%，日元兑美元上涨0.3%。

美国新任财长努钦分别与汪洋、周小川、刘鹤、肖捷等通话，强调期待任内发展强劲的美中关系，以及未来实现更均衡的双边经贸关系很重要。

默克尔罕见评论货币政策：欧元的汇率机制存在一些“问题”；欧元存在的“估值问题”已超出她的控制范围。

中国证监会出台针对再融资弊端新政，并购重组仍按原办法，配套融资定价按新规执行。

中国央行四季度报告：防止资金“脱实向虚”、“以钱炒钱”以及不合理的加杠杆行为。

中国1月银行代客结售汇逆差大幅缩窄至1077亿元人民币，外管局称跨境资金流出压力明显缓解。

商务部、海关总署：本年度暂停进口朝鲜原产煤炭。

海航成德银第四大股东：海航控股股东海南交管控股周三入股德银，持有3.04%的表决权。

1430亿美元报价遭拒，卡夫亨氏撤回收购联合利华要约。

提醒：美国股市周一休市。

2.产业消息

智利政府公布的数据显示，智利12月铜产量为503,874吨，较上年同期增长1.6%，因矿石品位改善且“重要矿山”的加工率上升。该国2016年全年铜产量为5,572,375吨，较上年减少3.8%。

秘鲁能源和矿产部公布数据显示，2016年12月秘鲁铜产量为211272吨，同比增加13.3%。

3.热点追踪

国内1月经济数据、国内基建预期、特朗普减税政策、美元走势、上游铜矿罢工进展

4.总结及建议

受近期美国强劲经济数据刺激，美国三大股指连创新高，但美联储官员释放加息言论使得美元反弹，有色有所承压。伦敦金属交易所3月期铜收跌0.33%，报5970.0美元/吨；3月期锌收跌1.92%，报2811.0美元/吨；3月期镍收涨0.18%，报11070.0美元/吨。国内方面，近期消息称2017年国内基建项目或超45万亿，有色终端需求或将受到进一步提振，周五夜间随外盘回落。沪铜1704收跌0.56%，报48330元/吨；沪锌1704收跌1.84%，报22910元/吨；沪镍1705收涨0.63%，报91370元/吨。基本面分品种看，国内上期所铜期货库存近期持续上升，对铜价有一定压制，全球最大铜矿智利Escondida铜矿罢工不确定因素依然较大，短期供给端趋紧预期存在。锌现货贴水小幅扩大，但鉴于目前受锌精矿趋紧利好，锌价下方存在支撑。镍受下游受基建预期升温影响，不锈钢消费有望受到带动，镍价下方存在支撑。综合而言，宏观氛围多空因素交织，利多因素略占优势，基本面逐渐回暖，有色下方受到支撑。操作上，沪铜1704合约中线做多思路不变，未入场者维持逢低做多思路。沪锌1704合约偏多思路操作。沪镍1705合约做多思路不变，前期多单可考虑继续持有。