这个周末资本市场的重头戏，莫过于上海证券交易所第七次会员大会的召开。证监会主席刘士余、上海市副市长周波、以及112家会员单位一把手都出席此次会议。

　　而此时，距1999年的第六次会员大会召开已时隔17年。

　　证监会主席刘士余在会上的讲话，最为市场关注。

　　证监会主席刘士余在上交所会员大会上强调了5方面内容：

　　1、牢牢把握任何时候都坚持依法从严全面监管理念，绝不手软；

　　2、坚持守住不发生系统性风险的基本底线；

　　3、始终坚持把保护投资者合法权益放在突出性地位，尤其是保护中小投资者合法权益，这是中国证监会的使命，中国资本市场不太可能在短期内变成机构投资者为主体的市场；

　　4、坚持市场化法制化国际化的方向；

　　5、任何时候都要坚持服务实体经济的根本宗旨，坚决纠正脱实向虚自娱自乐。

　　此外，刘士余还提到，深港通开通在即，上海在加快沪伦通的研究。

　　刘士余还有这样一番话：我快乐着你们的快乐，也悲伤着你们的错误。继而话锋一转强调，“但我总觉得在银证保这几个行业里面，我们证券业相对于中国的银行业和保险业在国际竞争力方面是比较弱的。”

　　刘士余说：我们证监会、交易所、券商、投行等要一起努力，举全行业之力(不是洪荒之力)，要在国际上打出一条路来。要舍得花点钱，引进点人才。一个人也好一个行业也好，如果没有点梦想没有点追求没有点情怀，也走不远。

　　一、证监会：遏制忽悠式重组为炒壳降温

　　对于市场普遍关注的这一热点政策，证监会新闻发言人邓舸表示，此次修改重大资产重组办法，旨在为炒壳降温，遏制虚假重组、忽悠式重组。

　　证监会新闻发言人邓舸介绍称，此次重大资产重组办法修改的主要内容包括，完善重组上市认定标准、完善配套监管措施、抑制投机“炒壳”以及强化上市公司和中介机构责任，加大问责力度等。

　　证监会新闻发言人邓舸：我会将继续完善全流程监管机制，进一步规范重组上市行为，遏制虚假重组忽悠式重组，促进资本市场并购重组更好地提升上市公司质量，服务实体经济发展 .

　　此外，证监会还就《证券期货投资者适当性管理办法》公开征求意见。《办法》明确了投资者分类、产品分级、适当性匹配等各环节的标准或底线。上交所、深交所发布的关于对分级基金交易的投资者门槛显示为30万元。

　　证监会新闻发言人邓舸： 适当性管理构筑的是投资者进入资本市场的第一道防线，从一定意义上讲，没有健全并有效落实的适当性制度，就不会有成熟的经营机构和投资者，也不会有稳定健康的资本市场。

　　二、证监会对2宗案件作出行政处罚和市场禁入措施！涉及信达证券

　　1宗中介机构违法违规案中，信达证券股份有限公司(简称信达证券)作为保荐机构，在推荐辽宁振隆特产股份有限公司(简称振隆特产)申请首次公开发行股票并上市过程中，未按照《保荐人尽职调查工作准则》的要求，对振隆特产生产、销售及存货情况进行审慎核查，出具的发行保荐书等文件存在虚假记载。

　　信达证券的上述行为，违反了《证券法》第11条第2款规定，构成《证券法》第192条所述“保荐人出具有虚假性记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的”行为。依据《证券法》第192条规定，我会决定没收信达证券业务收入160万元，并处以320万元罚款；对签字保荐代表人寻源、李文涛给予警告，并分别处以30万元罚款。同时，依据《证券法》第233条和《证券市场禁入规定》(证监会令第33号)第3条第(3)项、第5条规定，对签字保荐代表人寻源、李文涛分别采取5年证券市场禁入措施。

　　1宗证券从业人员违法买卖股票案中，2009年10月10日至2014年10月25日管祖庆担任湘财证券股份有限公司北京首体南路营业部客户经理，在从业期间，管祖庆利用他人证券账户交易股票，已卖出股票盈利约为1070万元，另有部分股票尚未卖出。

　　管祖庆的上述行为违反了《证券法》第43条规定，依据《证券法》第199条规定，我会决定：一、对管祖庆没收违法所得约1070万元，并处以约3218万元罚款；二、责令管祖庆依法处理非法持有的剩余股票，没收违法所得，并处以违法所得3倍的罚款；如无违法所得，按其买入该部分股票的实际成本，处以等额罚款。同时，依据《证券法》第233条和《证券市场禁入规定》(证监会令第33号)第3条第(3)项、第4条和第5条规定，对管祖庆采取5年证券市场禁入措施。

　　三、证监会核发14家企业IPO批文

　　9月9日，我会按法定程序核准了14家企业的首发申请，其中，上交所7家(杭州银行股份有限公司、青岛鼎信通讯股份有限公司、湖北泰晶电子科技股份有限公司、上海来伊份股份有限公司、深圳市汇顶科技股份有限公司、顾家家居股份有限公司、江苏恒康家居科技股份有限公司)，深交所中小板2家(深圳市路畅科技股份有限公司、深圳市崇达电路技术股份有限公司)，创业板5家(四川川环科技股份有限公司、博创科技股份有限公司、优德精密工业(昆山)股份有限公司、深圳市联得自动化装备股份有限公司、深圳市雄帝科技股份有限公司).

　　本次将有湖北泰晶电子科技股份有限公司、四川川环科技股份有限公司、优德精密工业(昆山)股份有限公司、深圳市联得自动化装备股份有限公司、深圳市雄帝科技股份有限公司等5家公司直接定价发行。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述14家企业的筹资总额预计不超过116亿元。

　　四、证监会发布《2015年度上市公司年报会计监管报告》

　　截至2016年4月30日，沪深两市2015年已上市的2,827家公司(其中A股2,808家)均按时披露了2015年年度财务报告。为掌握上市公司执行会计准则、内部控制和财务信息披露规范的情况，证监会会计部抽查审阅了563家上市公司2015年年度报告和内部控制报告，在此基础上形成了《2015年上市公司年报会计监管报告》。

　　总体而言，上市公司能够较好地理解并执行企业会计准则、内控规范和相关信息披露规则，但仍有部分公司存在会计确认与计量不正确、财务及内控信息披露不规范的问题。

　　五、证监会对宏信证券、财富证券采取行政监管措施

　　近日，我会对宏信证券有限责任公司(以下简称宏信证券)、财富证券有限责任公司(以下简称财富证券)采取了行政监管措施。

　　2016年3月至5月，我会开展了主办券商执行投资者适当性管理情况的专项核查，涉及全部从事全国股转系统开户业务的90家主办券商、近4年的全部开户信息、12万个合格投资者账户。经查发现，部分主办券商存在执行全国股转系统投资者适当性管理不到位的情况。

　　其中，宏信证券、财富证券存在未能严格执行规定，为大量不符合标准的投资者开通了全国股转系统交易权限，投资者风险评估管理存在漏洞，且未在我会开展检查时如实报告等问题。依据《证券公司监督管理条例》等有关规定，我会对宏信证券、财富证券采取责令限期改正并暂停在全国股转系统新开客户交易权限业务6个月的行政监管措施。