前海开源杨德龙认为，A股下半年行情有望超预期，甚至逐步收复年初的失地。尽管今年A股没能加入MSCI，随后又有英国脱欧的“黑天鹅”事件冲击，全球股市为之大幅震荡，但是A股却顽强地经受住了冲击，走出了V型的探底回升走势，甚至在6月27日到29日已经连续走出了3根阳线。正所谓“三根阳线改变预期”，券商分析师和普通投资者开始看好三季度“吃饭行情”，市场情绪大大改善。春节后，A股底部不断抬高，目前上证指数触碰到了有“牛熊分界线”之称的半年线。如果后市成功站上半年线，将极大重燃投资者的做多信心。随着养老金分批入市、深港通择机开通等利好逐步兑现，下半年A股将带来惊喜。

　　从行业和板块上看，下半年首推军工板块，国际部分地区局势动荡、恐怖袭击时有发生，以及军工领域改革推进，军工板块行情值得期待。经过长达十个月调整后，军工股估值跌到历史底部，投资价值凸显。随着科研院所改制政策推出、军民融合政策和通用航空政策预期升温，军工股可能有重大投资机会。

　　其次可以关注一带一路板块，特别是高铁板块。“一带一路”属于国家战略，将来相关投资确定性很强。中国的高铁技术已经处于国际领先水平，未来技术还有很大提升空间。高铁板块在未来五年，还会持续双位数增长，按照现在估值水平五年后高铁企业净利润有望翻番。“一带一路”战略中，首先走出去的是铁路建设，将给高铁板块带来丰厚利润。而国内高铁网络布局还有很长一段时间，现在只是客运未来还有货运铁路。城镇化的发展也给高铁和城市轨道交通整个高铁板块带来业绩增长确定性。

　　最后，关注券商股投资机会。反弹行情中，券商股有望跑赢大盘。

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