据科技部网站7日消息，国家863计划地球观测与导航技术领域“高性能导航增强测试信号模拟器及标校技术”课题在多体制卫星导航信号模拟技术方面取得重要突破，实现了多体制导航信号模拟源在实验室环境中模拟城市、郊区、峡谷、海洋等多种环境下的导航场景，大大降低了GNSS(全球导航卫星系统)接收机及其系统在研制、实验、生产、测试、应用等环节中的资源消耗，不仅提升了我国卫星导航装备的研发能力和水平，为我国北斗系统建设推广提供了重要支撑，而且将直接影响我国卫星导航终端产品参与国际竞争的能力。目前，多体制导航信号模拟源设备已在卫星导航工程总体、国防工业研究院所、高等院校和厂商等百余家单位得到广泛应用。

　　该课题由国防科技大学承担，课题组经过两年多的自主研发和技术攻关，突破了高动态、高精度导航信号实时仿真关键技术，在高精度、高动态、高可信卫星导航信号模拟、可重构体系结构和计量溯源等方面取得了原创性研究成果。成功研制了Compass(中国的北斗)、GPS(美国的全球卫星定位系统)、GLONASS(俄罗斯的格洛纳斯)、Galileo(欧盟的伽利略)四系统6频点卫星导航信号模拟源系列产品，伪距相位控制精度优于0.01m、速度分辨率1mm/s、加速度分辨率10mm/s2、加加速度分辨率10mm/s3，主要性能指标均达到国际领先水平。

　　据2014年北斗卫星导航产业重大应用示范发展专项要求，到2016年实现北斗卫星导航及其兼容产品应用总量突破3000万台套，意味着北斗终端将实现逾20倍增长。

　　总参谋部日前发布《中国人民解放军卫星导航应用管理规定》，自2014年6月1日起施行。北斗军事领域的应用尤其是通装集采一直低于市场预期，《规定》出台或将加快采购的进程；发改委下发了《关于组织开展北斗卫星导航产业重大应用示范发展专项的预通知》主要在电力授时、公安警务、建筑安全监测、海关物流监管、保险综合应用、海洋开发利用、林业生态保护、消费电子等8个行业领域的示范应用和消防救援、智能公共交通、民生关爱、城市物流配送、市政精细管理、地下管网安全、精准农业、智慧旅游等领域的区域推广应用。政策密集出台，显示在国家安全驱使下，北斗导航应用加速。政策出台后，效果要等下半年检验，建议稳健的投资者重点关注中国卫星(行业启动+事业单位改制受益)、海格通信，进攻型投资者可以关注振芯科技、北斗星通、华力创通。

　　北斗民用市场爆发明显从去年以来，北斗相关政策密集发布，体现了国家对于北斗产业的推动决心，华创证券认为在国家安全大战略环境下，北斗已经在军用市场爆发，民用市场将紧随其后，中国卫星导航定位协会发布的《2013年度中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》显示2013年我国卫星导航与位置服务产业总体产值超过1040亿元，比2012年增加了28.4%，其中北斗产值超过100亿元，占比达9.8%。截至2013年底，我国北斗终端社会持有量已超过130万套，在相关政策的推动下，北斗民用市场爆发明显。

　　北斗是国家安全的核心系统之一，政府对于北斗的重视达到了前所未有的高度，到2020年就必须建成由30余颗卫星及地面运行控制系统组成的全球卫星导航系统；行业层面来看：根据《国家卫星导航产业中长期发展规划》，到2020年我国卫星导航产业规模超过4000亿元，北斗贡献率达到60%，重要应用领域达到80%以上，而2013年中国卫星导航产业规模为1040亿元，其中北斗的渗透率仅为9.8%，这意味着北斗产业规模将从100亿市场迅速扩张到2000亿元以上的市场；公司层面来看：鉴于北斗系统自主可控的特点，无论是军用还是行业应用都有着比较明显的国产化特征，因此在多年的摸爬滚打中已经有不少的公司脱颖而出，积累了较为深厚的技术实力。

　　结合新形势下国家信息安全的大背景以及《国家卫星导航产业中长期发展规划》中的目标描述，即到2020年形成2000多亿元规模的北斗市场，安信证券战略性看多北斗产业链。结合产业链调研，2014年下半年起北斗导航产业链将会迎来较高的景气度，军工与行业应用都会同比高速增长。重点关注标的包括海格通信、振芯科技和华力创通。

　随着移动互联网发展，地图导航在移动端可能更有想象空间。互联网与车联网领域的融合是未来消费端发展的主要趋势，从移动地图和导航市场产业链来看，移动互联的融合推动地图产业链的布局，而北斗的应用使得地图导航系统更加完善。北斗系统的推广使得地理信息系统(GIS)的需求日益旺盛，国产GIS平台软件公司将充分受益。

　　海格通信：再次中标北斗大单，国防信息化建设受益者

　　中标北斗二号终端产品9300万元

　　海格通信近日收到与特殊机构客户签订的订货合同，主要内容是采购北斗二号终端产品等，总金额约9300万元。

　　北斗导航迎来爆发式增长，公司的综合竞争力强

　　随着2012年底我国建成北斗区域卫星导航系统，提供亚太地区服务能力以来，军方列装北斗系统逐渐进入高峰期，我们判断全军用于北斗列装总投资突破300亿元。交通部等部门近期也发文规定，2014年7月1日在运营车辆安装导航定位系统，北斗行业应用也全面爆发。

　　公司在北斗二号相关领域拥有“芯片-模块-天线-整机-系统”完备的自主研发制造能力，随着北斗二号终端产品订单的再次落地，体现了公司在国防用户北斗业务领域的综合竞争力和在北斗技术高端应用的领先地位，进一步巩固自己的市场份额。

　　截至目前，公司2014年上半年签署的北斗导航合同已达2亿元，预计全年北斗导航收入达3亿元，同比增长近70%。

　　卫星通信有望成为公司未来核心业务

　　卫星通信作为公司重点培植和发展的核心业务之一，已取得了实质性的市场突破，继去年中标卫星通信项目后，公司近期还中标1.8亿卫星通信项目，有望成为公司未来新的增长点。

　　去年来自卫星通信的收入1.4亿，今年预计卫星通信收入规模突破2亿元，同比增长40%以上。

　振芯科技：受益北斗下半年迎来机遇

　振芯科技是国内北斗领域领先企业。振芯科技多年以来致力于北斗导航的核心元器件及终端的研发，目前已经具备“元器件-终端-系统”的整体解决方案供应能力，拥有北斗分理级和终端级的民用运营服务资质，也是国家重点支持的北斗系列终端产业化基地，自主研发的40多种北斗卫星导航应用终端已广泛应用于国防、地质、电力、交通运输、公共安全、通信、水利、林业等专业应用领域。

　　北斗之外也有看点。公司在视频监控领域也有布局，投资设立国翼电子从事平安城市、智慧城市、智能交通等视频安防监控业务以及光电技术产品的研制和销售，顺利推进成都天网高清改造及运行项目。

　　多业务布局，但北斗潜力最大，坚定看好。公司子公司国星通信1999年就开始从事北斗卫星导航终端的研发，被中国人民解放军总装备部及国家国防科技工业局授予“北斗二号卫星工程建设突出贡献集体”荣誉称号，在历次的技术评比中都是名列前茅。2013年年底正是国星通信获得了总计达3.2亿元的订单，虽然一季度确认不多，预计今年全年仍会对业绩有较大贡献，同时从产业链调研的情况来看，今年仍有招标机遇，振芯科技作为龙头仍有看点。

华力创通：股权激励合理，业绩迎来拐点

6月23号晚，公司公布限制性股票激励计划，激励计划涉及股票数量为600万股，占到公司股本总额26800万股的2.239%，授予的限制性股票价格为10.05元。有效期为四年，考核条件为1)锁定期2014年净利润不低于最近三个会计年度的平均水平且不为负；2)2014年-2016年公司净利润不低于2100万、2415万、2777万。

　　简评

　　解锁条件合理

　　我们认为公司股票激励计划对于净利润的考核目标较容易实现，能够有效激发管理团队的积极性，提高公司经营效率，降低代理人成本。本次股权激励总的摊销费用为1587万元，其中2014、2015、2016、2017年的摊销额分别为427、763、296、92万元，限制性股票费用的摊销对有效期内各年的净利润有所影响，但是程度较小。

　　转型北斗，布局完整

　　从业务占比来看，最近三年来公司北斗相关业务占比不断提高，2010、2011、2012、2013年的公司北斗业务收入分别为1772、2526、4248、7228万元，一年一个新台阶，北斗占总体业务的比例已经超过20%，预计未来占比会进一步提升。从业务布局来看，公司加大北斗领域研发投入，提高相关研发人员数量，完成了北斗领域较为全面的布局，包括北斗导航模拟器、北斗/GPS兼容芯片、北斗导航终端、导航天线，硅微陀螺仪等。公司在北斗领域辛勤耕耘，预计未来公司将成为北斗领域的领军企业之一。

　　民用大斩获，军用大潜力

　　去年11月，公司公布了与广东好帮手签订的关于北斗导航芯片订购的1.82亿元合同订单，这是上市公司在北斗民用领域获得的最大单体项目，说明公司在北斗导航民用领域已经走在了市场的前列，同时也说明公司的北斗芯片和相关技术已经获得了市场的认可，未来公司不排除和更多民用企业进行合作。军用领域，公司在2005年已拥有军工生产资质，是国内少数几家武器装备承制单位，公司在军用北斗芯片领域已有技术储备和相关研发进展。考虑到IT国产化，未来军用领域将是北斗芯片的刚需采用方。今年军方订单将迎来释放节点，公司凭借多年在军方领域的耕耘，相信会用相应斩获。