由全国股转系统来打分的91家新三板主办券商首份“月考成绩单”已新鲜出炉，几家欢喜几家愁。

　　仅从排名来看，评价点值排名前五的主办券商分别为东方证券（600958）、华鑫证券、东北证券（000686）、德邦证券、广发证券（000776）、中银国际(广发证券和中银国际并列第五)。

　　券商忐忑等待负面清单

　　鲜明对比的是，此前在新三板市场名声不大的德邦证券、红塔证券、江海证券等券商冲入前十名。那些在新三板市场占有率较高、名气较大的申万宏源（000166）、广州证券、华龙证券、天风证券等券商却在此次排名中名次靠后。

　　此外，股转系统还公布了主办券商4月负面行为记录情况，共涉及82家主办券商，推荐挂牌类和推荐后督导类的负面行为占比近九成。多位主办券商新三板挂牌负责人向券商中国记者透露，目前尚未收到股转系统发来的负面记录明细清单，相比排名结果，更为重视自家的负面行为详细记录情况。

　　业内人士表示，月度考核对于改善券商合规风险管理会起到一定的效果，但这份排名短期并不能完全反映主办券商的真实竞争力。未来还将对照公司的负面行为明细进行针对性的改正，推出培训、学习、激励约束等相关配套措施。

　　前五券商有哪些？

　　据全国股转系统5月10日晚间发布的《2016年4月主办券商执业质量评价结果》显示，4月共有93家主办券商参与评价，其中中信证券（600030）(山东)并入其母公司中信证券合并评价，东方花旗并入其母公司东方证券合并评价，实际列示91家主办券商评价结果。

　　37家主办券商评价点值在90(含)-100点之间，占比40.66%；35家主办券商评价点值在80(含)-90点之间，占比38.46%；12家主办券商评价点值在70(含)-80点，占比13.19%；7家主办券商评价点值在70以下，占比7.69%。

　　评价点值排名前五的主办券商为东方证券、华鑫证券、东北证券、德邦证券、广发证券、中银国际(并列第五)。

　　据悉，股转系统主办券商执业质量月度评价结果主要体现主办券商执业质量变化的动态情况。股转系统自2016年4月1日起正式实施《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》。股转公司根据《评价办法》和主办券商执业记录(2016年4月1日至4月30日)，对主办券商2016年4月的执业质量情况进行了评价计值，其目的是为引导主办券商增强规范意识，提高执业质量。

　　令人意外的是，此前在新三板市场名声不大的德邦证券、红塔证券、江海证券等券商冲入前十名，而那些在新三板市场占有率较高、名气较大的申万宏源、广州证券、华龙证券、天风证券等券商却在此次排名中名次靠后。

　　主办券商负面行为大曝光

　　除了这份成绩单外，市场更为关注的是，主办券商负面行为记录明细。

　　据股转系统统计，本月共记录负面行为728条，涉及82家主办券商。其中，推荐挂牌类369条，占比50.69%；推荐后督导类278条，占比38.19%；交易管理类18条，占比2.47%；综合管理类63条，占比8.65%。

　　负面行为记录数在5条(含)以下的主办券商32家，合计占总记录数的10.99%；负面行为记录在5-20条(含)之间的主办券商45家，合计占总记录数的66.35%；20条以上的主办券商5家，合计占总记录数的22.66%。

　　从统计结果看，推荐挂牌类负面行为记录数与其业务量比值最高的为浙商证券；挂牌后督导类负面行为记录数与其业务量比值最高的为川财证券；交易管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的也是川财证券；综合管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的为国开证券。

　　负面行为重点关注四个方面

　　股转系统统计称，主办券商负面行为记录的情形需重点关注的问题主要有四个方面：

　　一是推荐挂牌类中，问题主要集中在通过全国股转系统业务支持平台(BPM)报送申请挂牌材料被驳回、反馈回复文件上传错误、反馈回复文件无公司签章等情形。

　　二是挂牌后督导类中，发行备案申请反馈问题主要集中在补充发表是否存在代持、持股平台的相关意见；补充提交自愿限售的文件；私募基金的核查；回购安排的相关风险等。挂牌公司临时公告发生更正的情况集中在公告上传版本错误、投票情况更正、议案发生增减、关联交易回避表决持股数错误等。

　　三是交易管理类中，主要集中在前次做市申报撤销或其申报数量经成交后不足1000股的，未在5分钟内重新报价。

　　四是综合管理类中，问题主要是承接或解除持续督导协议未按照相关规定的要求约定生效条件；挂牌时采取协议转让方式的申请文件中股东大会日期错误、股东大会决议中未列明股票转让方式也未提供相关议案等问题。

　　主办券商:期待负面行为明细

　　据股转系统公告称，负面记录明细会通过全国股转系统业务支持平台(BPM)发送至每一家主办券商，届时请各主办券商重点关注负面行为记录的主要记录事项和情形，加强合规风险管理，及时采取整改措施，避免类似情形再次发生。

　　三家排名未进入前二十的主办券商新三板业务负责人向券商中国记者透露，目前还未收到股转系统发来的负面记录明细清单，正在焦急等待中。相比排名结果，更为重视自家的负面行为详细记录情况。

　　“我现在心里没数，我也不知道我们到底是哪些方面扣了分，不知道哪个项目哪里错了。接下来我们会对照着负面行为明细，进行改进。”河南地区一家主办券商新三板业务负责人向记者表示，未来会对照公司的负面行为明细进行针对性地内部改正，比如推出培训、学习、激励约束等相关配套措施。

　　“新三板很多东西比较新，券商有逐步加强风控的过程，随着时间推移，这些低级错误会越来越少。”该高管表示。

　　另一家未进入前十的大型主办券商新三板挂牌负责人则对这份排名本身表达了些许“质疑”，认为月度考核对于改善主办券商的合规风险管理会起到一定的效果，但这份排名短期并不能完全反映主办券商的真实竞争力。

　　“短期来看，这个排名并不能完全反映市场中最有效率、最好的主办券商，很多大券商排名并不靠前。现在来看，我们也不认为排名前十的券商是我们强有力的竞争对手。”上述高管向记者表示，由于推荐挂牌企业数量多的券商基数大，占有一些优势，且当前新三板行业特点还不鲜明，都会影响股转的打分。

　　该高管称，自己更会重视这份排名里的细分结果，比如负面行为记录明细情况，“负面行为记录太多的券商，会尽量避免信息披露方面存在的问题。”