行业主要观点联发科6月营收可能持续下滑至新台币100亿以下、三星下修了Galaxy S4订单、国产中低端智能机出货也有所降温，但我们认为只是受智能手机行业短期库存调整所致，伴随着库存调整结束及下半年旺季的到来，智能手机的出货量将重拾强劲增长动力。Computex上Haswell如期发布及多款超极本和平板电脑亮相，WWDC上苹果发布了iOS 7及新款的笔记本，两个重要活动的内容基本在预期之内。我们继续看好借助Haswell平台，下半年超极本市场将开始启动，从供应链反映的情况看也明显感受到了拉货动能的增强，众终端厂商都在积极准备推出搭载Haswell处理器的Ultrabook，国内触摸屏、金属机壳、连接器、电声器件等板块将受益。PC品牌厂商看好触控NB的发展，尤其是宏基和华硕，积极拉高触控NB出货比例。宏基预估第二季度搭载Windows 8的触控NB数量，比一季度成长 1倍，预计2014年宏基触控NB占比将拉高至50%，2015年将再拉高至70%。华硕2013一季度触控NB出货占比25%，下半年触控比重将再创新高。加上在Ultrabook面临转点的情况下，我们建议继续关注A股触摸屏厂商长信科技、欧菲光等的投资机会。目前A股电子元器件板块动态PE（整体法，TTM）约为46X，相对沪深300比值为4.9倍，整体估值处于历史较高水平。上半年电子股表现较好主要是受益于智能移动终端的高景气状态，短期看中报业绩将对行业成长趋势进行验证。行业主要公司动态变化手机、平板客户酝酿拉货潮，联发科3Q出货有望继续冲高；台积电公布公司2013年5月营收，再以新台币517.88亿元，创单月历史新高纪录；面对客户第2季度中旬过后涌现的拉货潮，在第3季度订单能见度看来仍持续上扬情况下，触控IC厂商义隆电及禾瑞亚已先行预告第3季度营收肯定上扬，6月业绩也将较5月续增；Galaxy S4销售不振致三星股价跌；据韩国电子新闻报导，三星无线部近来与主要协力厂商完成搭载在中低阶智能型手机的塑料盖片单层膜（PF1）触控面板研发作业，将于6月投入量产。行业重点关注股票推荐逻辑：1.看好薄膜对玻璃的持续替代，薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡，推荐薄膜上下游一条链：康得新、万顺股份、欧菲光；2、智能机持续成长、平板电脑高速成长，具备技术壁垒和成本优势的细分子行业，推荐顺络电子、劲胜股份、安洁科技、长信科技、卓翼科技、长盈精密、欣旺达；3、迎接“智能化”、“网络化”并持续高景气度的视频监控行业，推荐海康威视、中威电子等行业领先公司；4、政策及价格驱动LED照明市场启动，看好具备上下游垂直整合布局完整的德豪润达、下游有支撑业绩确定性强的聚飞光电、瑞丰光电。