QMT 可转债回测、历史行情、T+0 模拟详解

QMT 支持可转债回测，是可转债 T+0 量化主流终端；主流可转债日线数据整体完整，分钟、tick 数据受权限、标的上市时间约束；tick 模式下可以模拟可转债日内 T+0 回转，日线回测无法实现日内多次买卖。可转债自带强赎、下修、回售等特殊事件，QMT 回测默认不会自动处理这类事件，需要代码里自行写逻辑。

可转债不同周期数据对比表

✅ 可转债历史行情数据全吗

① 正常存续、近年上市的主流可转债，日线开盘、最高、最低、收盘、成交量数据基本完整，适合转债波段、双低轮动、低频策略回测。
② 数据天然边界：数据起点就是转债上市首日，上市前没有行情；已经强赎退市很久的老转债，部分渠道服务器不再归档，无法下载。
③ 容易缺失的场景：长期停牌转债，停牌日本身无成交 K 线，不属于数据丢包；网络中断、服务器限速会造成下载不全，重新分批下载即可修复。
④ 重点提醒：价格数据≠事件数据，行情 K 线里不会自动嵌入强赎、下修、回售触发逻辑，如果回测不做处理，回测收益会严重虚高。

✅ 回测能不能模拟 T+0

① 日线回测模式：一天一根 K 线，同一转债当日只能买卖一次，不能模拟日内 T+0 回转，只适合隔日、波段轮动策略。
② 1 分钟 K 线回测：在分钟级调度下，同一天内可以多次买入卖出，能够实现可转债 T+0 模拟，适合节奏偏慢的日内做 T。
③ Tick 回测模式：逐笔行情驱动，模拟效果最好，能够还原盘中脉冲、滑点、先后成交顺序，是可转债 T+0 策略验证首选。
④ 回测只是仿真：回测自带默认滑点、手续费参数，和实盘盘口冲击、流动性风险有差距，小盘转债、脉冲行情回测和实盘偏差会更大。

✅ 实操补充要点

① 可转债数据需要手动在 QMT 数据管理界面单独下载，不会预装；可以调用download_cb_data下载转债基础要素表。
② 想要精准回测，策略代码里要增加强赎判断、到期处理、回售判断逻辑，否则回测结果参考价值有限。
③ 做可转债 T+0 优先勾选 tick 回测；如果只是双低、轮动、摊大饼，日线回测足够，不用消耗大量硬盘和算力。

想要核对渠道可转债 tick 行情权限，搭建可转债 T+0 回测方案，联系我立即咨询！加我微信或致电获取优惠开户 + 免费量化开通福利多多。