QMT 历史回测年限、K 线完整性、数据缺失说明

开通 QMT 基础权限后，A 股日线 K 线一般可回溯至 2005 年前后，多数主流标的可以拿到十几年日线数据；分钟线、tick 数据可回溯年限明显缩短，由渠道行情权限决定；正常主流标的 K 线基础框架完整，但存在客观场景下的数据缺失，不是绝对零缺失。QMT 历史数据需要手动下载到本地，服务器不会自动预装全部历史行情，没有下载的区间，回测直接读取不到数据。

不同周期历史数据对比表

✅ 历史 K 线数据完整吗

① 沪深主板、宽基 ETF 等主流品种，日线 K 线框架是比较完整的，开盘、收盘、最高最低、成交量基础字段齐全，适合绝大多数中低频策略回测。
② 数据是交易所原始行情转发，除权除息、分红、拆股等事件，需要在回测参数里选择复权模式，不会自动默认复权，不复权会造成回测曲线失真，不属于数据缺失。
③ 北交所个股、新上市 ETF、可转债，数据起点就是该品种上市首日，不存在上市前的 K 线，属于正常情况。
④ 期权、期货合约是连续合约，换月、到期合约会存在合约切换断层，需要单独处理连续合约拼接。

⚠️ 数据有没有缺失

① 非故障类正常空缺：长期停牌标的停牌区间无成交 K 线，本身就没有行情，不属于数据丢包；退市标的，部分渠道服务器不再保留退市很久的历史数据包，无法下载。
② 下载异常类缺失：网络中断、服务器限速、行情服务器选错，会出现 “显示下载完成，但部分交易日 K 线缺失”，重新切换服务器、分批下载即可修复。
③ 渠道权限限制：部分渠道对历史数据做了时间上限管控，就算标的存在更早行情，权限层面不开放下载，也拿不到更早数据。
④ 注意区分：日线缺失相对少见，分钟线、tick 数据缺失概率远高于日线，高频回测前建议先抽样校验一段历史区间。

实操提示

长线多因子、资产轮动优先用日线，年限充足、稳定性最好；如果要做多年前的日内 T+0、脉冲套利，普通个人 QMT 权限很难拿到多年 tick 数据。下载数据建议分批下载，不要一次性勾选全市场多年数据，容易下载失败、硬盘占用爆炸。

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