【期货盘面】COMEX黄金期货主力合约收报4,149.50美元/盎司（+1.83%），COMEX白银期货主力合约收报53.45美元/盎司（+2.91%）。金银双双反弹，主要因特朗普表态称只要谈判有进展"极不可能"重返对伊战争，油价暴跌缓解通胀压力，以及风险偏好改善打压美指影响。估值端美指自102上方回落至101.66收盘，美债收益率则因风险偏好改善而略有回升。周边资产，美股三大指数全线收涨超2%（道指+2.15%、标普500+2.35%、纳指+2.74%，科技股超跌反弹+AMD财报超预期）；WTI原油暴跌4.25%至86.97美元/桶、布伦特跌5.64%至92.77美元/桶。

【市场信息】1、数据消息端，无。（金十数据）2、地缘政局方面，美伊谈判出现积极进展——特朗普称局势"朝着结束冲突的积极方向发展"，重启军事行动"可能性相当小"；伊朗外交部称"两日计划"仍有效（美方履约→海峡开放），但强调除非美国落实七项条件否则不谈判。中东媒体称美伊核问题谈判取得进展，华盛顿允许伊朗以3.67%浓度进行铀浓缩，双方正考虑借助第三国处理高浓缩铀。卡塔尔首相访美带来重开海峡方案。但伊朗最高领袖要求军事行动"更注重快速回应"且"不设地理限制"，军事学说向进攻性转变。以国防部长称"对伊任务尚未完成"。美俄乌阿布扎比三方会谈11/10-11举行。油价暴跌直接缓和通胀担忧，利多金银。（金十数据、华尔街见闻）3、投资需求方面，全球最大黄金ETF-SPDR黄金持仓增加1.14吨至1042.51吨，中国最大黄金ETF-华安黄金持仓117.81亿份，较前一交易日减少0.41亿份；全球最大白银ETF-iShares白银持仓减少14吨至15695.45吨。4、政策预期方面，CME美联储观察显示，美联储12月较当前维持利率不变概率15.8%，加息概率84.2%；1月较当前维持利率不变概率11.8%，加息一次概率66.9%，加息两次概率21.3% ；3月较当前维持利率不变概率6.1%，加息一次概率41.6%，加息两次概率42.2%，加息三次概率9.8%。（来源：金十数据） 5、数据方面，主要关注周二美国10月CPI数据以及周五美国10月PPI。事件方面，重点关注中东局势与俄乌局势变化，另美联储官员讲话密集。

【南华观点】1、整体来看，中长期黄金基本面未发生明显变化。短期因原油价格松动，贵金属获一定反弹动能，且当前市场计价至明年年底美联储将合计再加息约2次（含12月一次），加息预期已有一定程度下修。但基于前瞻性指引弱化，且新国会成员上任需至明年年初，货币政策预期反复、能源端风险仍在，趋势性上行条件尚不具备，年内大概率维持低位震荡，但重回前期低点概率偏低。 2、短期看，技术上伦敦金周线收阳包阴，预示短线偏强，日线在20日均线附近运行，短线仍有望进一步上行，周内关注4200-4250区域阻力，支撑4100，强支撑20日均线4060区域；伦敦银阻力20日均线54，然后55区域，如突破则情绪将空转多，支撑在52.5。

【风险提示】风险上警惕中东局势反复、AI科技股重回强势、美联储加息预期升温以及流动性风险等。