先说结论：回测能力 QMT 明显更强✅；PTrade 胜在零代码模板、云端托管省心，适合中低频简单策略；QMT 自由度、品种覆盖、tick 回测、自定义能力全面领先，适合写代码做复杂策略

一、核心功能差异

✅ 运行架构

• PTrade（恒生）：云端托管
  策略跑在券商服务器，电脑关机、断网照样运行；自带可视化网格、轮动拐点模板，零代码直接填参数。
  短板：环境封闭，第三方 Python 库需要券商审批，不能本地断点调试；文件、本地数据导入受限；单策略调度有最小间隔，不适合 tick 级高频逻辑。
• QMT（迅投）：本地终端为主（可配券商云桌面）
  策略、源码、行情数据都在本机，支持 Python+VBA 双语言，可以用 VSCode/PyCharm 外部 IDE 开发调试，自由安装 pandas、TA-Lib 等库，策略私密性更好。
  短板：标准版本地运行，电脑关机策略就停；需要自己维护环境、下载历史数据、处理掉线休眠问题。

✅ 品种与接口覆盖

• PTrade 标准版：股票、ETF、可转债、两融；期货、期权程序化大多券商不开放，跨品种套利、期权组合单支持弱。
• QMT：A 股、ETF、可转债、北交所、港股通、商品期货、商品期权、股票期权全覆盖，支持期货夜盘、ETF 申赎套利、多账户分仓、算法拆单，衍生品和跨品种联动是强项。

✅ 开发与风控

• PTrade：封装好，上手快；但底层可控性弱，流速、并发、日志都受券商云端限制。
• QMT：底层接口开放，可自定义流速风控、临停判断、日志告警、心跳检测，适合可转债 T0、日内回转策略。

二、回测能力对比

QMT 回测强一档，尤其是精细回测

1. 数据粒度
   ✅ QMT：日线、多周期分钟线、Tick 逐笔回测（L2 tick）都支持，可以还原盘口滑点、成交冲击，适合可转债 T0、日内策略回测；历史日线数据时间跨度更长，数据本地存储，自主批量下载、清洗。
   ⚠️ PTrade 个人版：大多只支持日线、分钟线回测，不支持 tick 回测；回测引擎是云端共享资源，很多券商实盘版限制盘中回测，只能在模拟环境回测，撮合模型偏简化，滑点、盘口冲击模拟比较粗糙，高频策略回测失真很明显Ptrade。
2. 回测自由度
   ✅ QMT：手续费、滑点、复权、最小成交单位、流动性过滤、强赎 / 临停规则全部自定义；可以回测多因子、多标的轮动、套利组合；回测界面可逐 K 线回看成交记录，方便 debug。
   ⚠️ PTrade：回测参数面板固定，复杂规则很难嵌入；代码回测和零代码模板回测是两套体系，研究代码和实盘代码经常要改接口迁移，容易出现回测和实盘不一致。
3. 适合的回测场景
   PTrade 回测够用场景：ETF 网格、月度 / 周度 ETF 轮动、低换手简单策略，只看日线粗验逻辑。
   QMT 回测优势场景：可转债日内 T0、tick 策略、多因子选股、期权期货对冲、跨品种套利，需要精细还原成交滑点的策略。

三、怎么选

• 不会写代码、上班族，主要跑 ETF 网格、低频轮动，追求关机也能跑 → 选 PTrade，回测够用，省心优先
• 会 Python、想做可转债 T0、期权期货、多因子、需要精细回测、自定义风控 → 选 QMT

四、一句话总结✨

功能上：PTrade 主打零代码云端托管；QMT 主打本地高度自定义、全品种覆盖。回测能力：QMT 更强，支持 tick 精细回测；PTrade 只适合中低频日线 / 分钟级简单策略验证。

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