回测和实盘的落差，是每个做量化的人都要过一次的关。这个落差不是QMT特有的，而是回测这件事本身的局限。搞清楚落差来自哪里，比反复调参数有用得多。

一、过拟合

这是最常见的原因。你把参数在历史数据上调到最优,曲线漂亮得像画出来的，但那组参数只是恰好贴合了那段历史，换个时间段就失效。

判断方法很简单：留出一段没有参与调参的数据做样本外检验。样本外的表现如果明显差于样本内，基本可以确认是拟合出来的。

二、成交假设太理想

回测里，信号出现就按当根K线的收盘价成交，这是最乐观的假设。实盘里，信号出现到委托送达、再到撮合成交，中间有延迟；挂单排队可能排不上；涨停时买不进，跌停时卖不出。

QMT支持逐笔回测，可以在一定程度上模拟真实撮合，但滑点参数仍然要自己设。设得太小，回测会虚高；设得太大，又失去参考价值。建议用你实际观察到的滑点水平来设定，不要凭感觉。

三、幸存者偏差

如果你用当下的股票池去回测三年前,那些已经退市、被ST、被并购的标的就不在池子里了。你的回测天然避开了最差的一批结果，收益自然偏高。

四、参数过于敏感

一个健康的策略，参数小幅变动时表现应该相对平滑。如果你把周期从20改成21，收益就腰斩，说明这个策略靠的是巧合，不是逻辑。

五、忽略交易成本

佣金、印花税、冲击成本，在低频策略里可能只占几个百分点，在高频策略里足以把正收益做成负收益。回测时一定要把费率填进去。

六、行情环境不同

策略在单边上涨里赚钱，不代表在震荡和下跌里也能活。回测区间最好覆盖至少一轮完整的涨跌，不要只挑好做的那段。

怎么缩小落差

三个动作最有效：一是强制做样本外检验；二是用模拟模式跑够时间，比对信号与回测是否一致；三是实盘先给最小仓位，把真实成交价和回测价逐笔对照，差额就是你的真实摩擦成本。

落差不消失是正常的，能把它量化出来、控制在可接受范围内，就已经比大多数人走得远。

股票开户欢迎找我！可以申请万0.854的股票佣金、etf 可转债佣金万0.5、国债逆回购一折（百万分之一）！量化软件QMT+ptrade免费使用！还有888、999资金靓号等你选！