盘前市场动向

　　1.11月2日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.61%，标普500指数期货涨0.54%，纳指期货涨0.80%。

　　2.截至发稿，德国DAX指数涨0.21%，英国富时100指数涨0.05%，法国CAC40指数涨0.33%，欧洲斯托克50指数涨0.28%。

　　3.截至发稿，WTI原油期货跌4.50%，报99.43美元/桶;布伦特原油期货跌4.32%，报108.53美元/桶。

　　市场消息

　　科技股大抛售后，美股再迎关键一周：中期选举、重磅财报与非农轮番登场。美国大型科技股财报接连不及预期，引发科技板块大幅抛售，但市场更倾向于将其视为“预期修正”而非基本面恶化。本周市场焦点随即转向美国中期选举、10月非农就业报告以及包括苹果(AAPL.US)在内的权重股财报;与此同时，币安遭遇史上最大加密黑客入侵事件后，加密行业的信任修复与监管走向也成为新的关注点。

　　美伊谈判现突破，国际油价跌破100美元。伊朗外长阿拉格齐11月1日表示，伊方已同意一项“两天计划”——美方履约后，霍尔木兹海峡将于次日恢复通航，伊美谈判随之重启;卡塔尔等调解方推动将期限压缩至五天以内。此前内塔尼亚胡敦促特朗普在中期选举后"立即恢复对伊朗战争"，但特朗普倾向于让谈判充分展开。谈判取得进展令原油供给中断担忧缓和，WTI原油盘中跌破100美元/桶，布伦特跌近4%，为风险资产卸下通胀包袱。

　　欧佩克+维持12月产量不变，供给端暂不加码。石油输出国组织11月1日声明，7个欧佩克+主要产油国决定12月继续维持当前原油产量不变。媒体称产油国仍在应对中东冲突造成的出口中断，明年之前不会进行更多政策调整，各产油国需在第四季度完成产能评估以确定2027年配额。欧佩克+今年4至9月逐月增产、10月起暂停增产，维持现状的决议与美伊谈判进展共同压低油价风险溢价，但中东局势反复仍是核心变量。

　　高盛上调油价预测，警告供应风险加剧。高盛集团上调了今年年底及2027年的油价预期，理由是原油供应面临的风险上升。随着中东战事持续数月，高盛也加入其他银行行列，上调了油价预测。以Daan Struyven和Yulia Zhestkova Grigsby为首的分析师在一份报告中指出，布伦特原油价格预计将在12月达到每桶105美元，高于此前预测的90美元;明年全年均价预计为每桶88美元，较此前预测高出10%。分析师同时上调了WTI原油的价格预测。

　　美国中期选举临近，周二投票引流动性与政策风险。美国中期选举将于当地时间11月3日(周二)举行，市场关注国会控制权归属对财政、监管与行业政策的后续影响。分析人士指出，选举在澳洲联储决议与周三市场开盘之间注入头条与流动性风险，但不新增既定日程数据。选前最后一个完整交易周，投资者倾向于降低方向性押注，科技与高beta板块的波动或被选举不确定性放大，选情本身成为短线扰动源。

　　AI融资竞赛蔓延至日本，日元债券发行规模创下160亿美元纪录。据报道，随着AI超大规模云服务商掀起全球融资热潮，海外企业和机构开始寻求日本投资者的资金支持。大和证券统计显示，今年4月至9月，外国实体发行的日元债券规模创下历史新高。外国机构在日本发行的日元债券以及在海外发行的日元债券总额约为2.5万亿日元(约合159亿美元)，同比增长160%，超过2018年10月至2019年3月创下的2.1万亿日元纪录。

　　个股消息

　　假日季前需求韧性十足，雅诗兰黛(EL.US)上调年度业绩预期。雅诗兰黛周一上调了年度销售额和利润预期，押注旗下高端护肤和香水品牌在假日季到来前需求保持韧性，同时首席执行官历时一年的转型举措正推动增长。尽管经济存在不确定性，消费者仍持续热衷于购买护肤和香水产品，这提振了这家公司的奢侈护肤及香水销售。作为首席执行官Beauty Reimagined战略的一部分，雅诗兰黛一直专注于加快创新、拓展新渠道和新市场、利用人工智能进行消费者洞察和营销、加大面向消费者的投资、精简运营，并通过裁减岗位节约成本。公司预计2027财年有机销售额将增长4%至5.5%，高于此前3%至5%的预期。公司还预计全年调整后每股利润将在3.20至3.45美元之间，高于此前3.10至3.35美元的预期。

　　苹果(AAPL.US)盘后发布第四财季财报，新CEO首秀成焦点。苹果将于周一美股盘后公布截至9月底的2026财年第四财季业绩，并召开新任CEO约翰.特纳斯接棒库克以来的首次财报电话会。市场一致预期营收约1134亿美元(同比+10.7%)、调整后每股收益约1.99—2.00美元(同比+8%—11%);iPhone收入预计约565亿美元(同比+15%)，服务收入约316亿美元。公司上周五以5.03万亿美元市值重新超越英伟达(4.93万亿)夺回“股王”宝座，但内存涨价对硬件毛利率的侵蚀、以及假日季指引，是本次财报最大看点。

　　马斯克：预计2028年底太空AI算力新增规模将超过地面。埃隆.马斯克预计，到2028年底，太空部署的AI算力月度新增规模可能超过地面新增算力，并在2029年进一步扩大差距。此前，红杉资本合伙人肖恩.马奎尔预测，SpaceX(SPCX.US)营收将从2026年的515亿美元增至2028年的7310亿美元，但这一预测面临供应链和政策等不确定性。马斯克称，外界可能严重低估了SpaceX的资本效率。

　　特斯拉(TSLA.US)10月在北欧地区新车注册量大幅增长。根据瑞典汽车行业组织“Mobility Sweden”、挪威数据统计机构OFV以及丹麦车辆数据平台bilstatistik.dk提供的数据，10月特斯拉在瑞典的注册量激增了248%，在挪威增长了131%，在丹麦则增长了34%。此次反弹得益于去年同期较低的比较基数、燃油价格上涨、政府激励措施以及电动汽车需求持续增长。欧洲最大的两个汽车市场英国和德国的注册量数据预计将于本周晚些时候公布。特斯拉此前表示，公司第三季度末的乘用车订单积压量达到四年来最高水平。

　　Anthropic(ANT.US)计划在IPO中向日本投资者出售价值35亿美元的股份。文件显示，人工智能公司Anthropic将在美国上市过程中，向日本投资者出售价值最高达5,529亿日元(约合35亿美元)的股份。文件称，向日本投资者发行新股所募集的资金将用于补充营运资金，以及支付运营费用和资本支出。文件未披露此次IPO的规模或估值。路透社此前报道称，部分投资者讨论的Anthropic估值约为1.5万亿美元。

　　Alphabet(GOOGL.US)启动今年第二轮欧元债券发行。谷歌母公司Alphabet启动今年第二次欧元债券发行，此次计划分七个部分发行，是大型科技公司近期为人工智能投资筹集资金的又一举措。据一位知情人士透露，Alphabet此次发行债券的期限从2年到19年不等，最短期限的固定利率债券初步价格指导为较中期掉期利率高约60个基点，最长期限债券的利差约为205至210个基点。巴克莱银行、法国巴黎银行和德意志银行负责此次债券发行，预计将于周一晚些时候定价。

　　Meta(META.US)与中国企业合作开发人形机器人?傅利叶回应。近日有消息称，Meta已与中国机器人公司傅利叶合作，在大约三个月内打造出一款人形机器人原型，双方已经在开发第二个版本。这款机器人在Meta内部被称为Max，重约48公斤，用于内部研究和实验。Meta机器人产品副总裁Li-ChenMiller还在傅利叶位于上海的工厂待了近两个月。对此，傅利叶创始人、CEO顾捷回复称，暂不方便回复。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间22:45：美国10月SPGI制造业PMI终值

　　北京时间23:00：美国10月ISM制造业PMI

　　北京时间次日00:15：2027年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话

　　业绩预告

　　周二早间：苹果、Palantir(PLTR.US)、安森美半导体(ON.US)、Roku(ROKU.US)

　　周二盘前：飞利浦(PHG.US)、Shopify(SHOP.US)、辉瑞(PFE.US)、马拉松原油(MPC.US)、Keurig Dr Pepper(KDP.US)