10月21日收盘，国债30年期主力合约跌0.38%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.01%。中国央行开展0亿元7天期和800亿元隔夜期逆回购。据qeubee统计，公开市场有560亿元7天逆回购到期，实现净投放240亿元。银行间市场方面，DR001加权利率上行0.15bp至1.2621%，DR007加权利率上行0.51bp至1.3246%。短期来看，当前国债收益率已经处于历史偏低位置，进一步下行的空间边际收窄。对比来看，30年期国债行情主线更清晰：一方面保险等配置型机构的长久期负债配置需求持续存在，供给节奏可控，供需格局友好；另一方面超长债包含的期限溢价仍有压缩空间，在资金利率波动降低、货币政策框架转向价格型平稳调控的环境下，长端不确定性溢价具备进一步下行的条件。