业务性质: 建材股

　　目标价: 3.50元

　　入市价: 2.50元

　　止蚀价: 2.00元

　　中材股份拟透过收购冀东水泥，使其水泥年产量由目前的3,200 万吨上升至7,200 万吨，藉此成为中国北部最大水泥生产商。中材旗下两大业务水泥及水泥装备工程上半年表现良好，水泥毛利率由去年同期的18.4%上升至26.1%，盈利更升逾1.2 倍至3.3 亿元人民币，占整体盈利约32%，而主业水泥装备工程毛利率亦上升至12%，新签合约金额更升2.2 倍至294 亿元人民币。随着中国大力推动基建，以中材于中国北部水泥行业地位，应可取得一定数额的订单，其巿盈率只有14.1 倍，较国内龙头安徽海螺水泥(0914)有轻微折让，建议现价吸纳。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。