金融工程(量化CTA)周报:CTA策略整体表现分化,截面策略表现相对较优
发布时间:2026-10-10 18:49阅读:83
美元兑日圆料弱势盘整
追随股市表现。避险情绪升温造成作空日圆的融资套利交易平仓,将打击美元兑日圆表现。由于市场对美国汽车行业的前景感到担忧,同时经济数据低迷,美国股市前夜大幅下跌,道琼斯指数跌5.07%,收于5年半低点7997.28点,那斯达克综合指数跌6.53%。日本出口商的美元卖盘?美国国债收益率下降?有关美国联邦储备委员会将在12月16日减息的预期等因素也不利美元兑日圆走势,但日本进口商的美元需求将限制汇率跌幅。数据关注:格林威治时间2350日本10月份贸易余额;格林威治时间1330美国每周首次申请失业救济人数;格林威治时间1500费城联邦储备银行11月商业景气指数和10月份世界大型企业联合会领先指针;格林威治时间1900将迎来美国财政部长鲍尔森的讲话。美元兑日圆日线图指针信号不明,MACD看涨,但随机指针看跌。第一支撑位在95.11日圆(小时图支撑位),跌破后将下看94.45日圆(11月12日低点),然后是91.88日圆(10月27日低点)。阻力位在97.08日圆(小时图阻力位),然后分别在97.40日圆(周二高点)和97.55日圆(周一高点),突破后将上看98.25日圆(11月13日高点)。tl
欧元/美元料将下跌
汇率受到下列因素拖累:避险情绪升温引发欧元融资套利交易多头平仓,油价下滑,不断恶化的欧元区经济状况以及有关欧洲央行12月4日减息的预期。但欧元/美元跌势受到疲软的美国经济数据限制。数据方面,投资者关注格林威治时间0700公布的德国10月份生产者价格指数。欧元/美元日线图指针指向不一,MACD看涨但随机指针看跌。第一支撑位1.2387美元(11月13日低点),之后看1.2328美元(10月28日低点);若跌破该支撑位,下行目标看1.1823美元(2006年2月27日低点);阻力位在1.2610美元(小时图阻力位),之后看1.2813美元(昨日高点),再之后看1.2853美元(11月13日高点)和1.2927美元(11月10日高点)。
澳元/美元有走低趋势
不利因素有:强劲的避险情绪导致作多澳元的融资套利交易平仓,大宗商品价格走低,澳大利亚经济前景疲弱,预计澳大利亚央行将于12月2日减息。但澳元/美元下行趋势将受到澳元美元间利差较大以及澳大利亚央行或在低水平干预的预期限制。数据方面关注:定于格林威治时间0030公布的11月份澳大利亚央行公报。澳元/美元日线图指针指向不一,MACD看涨,但随机指针在超卖水平看跌。汇率第一支撑位在0.6339美元(11月13日低点);跌破则下看0.6004美元(10月27日底部)。阻力位在0.6507美元(小时图),之后是0.6595美元(周一及昨日高点)。 预计美元/加元将倾向于强势盘整
该汇率昨日曾触及三周高点1.2551加元。支撑该汇率的因素有:油价下挫(纽约商交所原油结算价下跌0.77美元,至22个月低点每桶53.62美元),避险情绪高涨促使多头加元/日圆融资套利交易头寸被解除,加拿大经济前景低迷,以及对加拿大央行于12月9日减息的预期。但美国经济状况不佳缓和了美元/加元涨势。需要关注的数据有:格林威治时间1330公布的加拿大9月份批发贸易。美元/加元日线图指针看涨,随机指数看涨,但接近超买;MACD转为看涨。第一阻力位在1.2551加元(昨日高点),突破后上看1.2869加元(10月29日高点)和1.3017加元(10月28日顶部)。支撑位在1.2283加元(昨日低点),跌破后将扭转短线看涨走势,目标指向1.2177加元(周二低点),随后是1.2110加元(周一低点)和1.2097加元(上周五低点)。
美元/瑞士法郎料将强势盘整
该汇率周三触及1.2145瑞士法郎的14个月新高,瑞士经济前景的恶化及瑞士央行将于年底前减息的预期给该汇率提供了支撑。但避险意识升温后作空瑞士法郎的融资套利交易平仓和疲软的美国经济数据料将限制该汇率涨势。数据方面关注:格林威治时间0715的瑞士10月份贸易收支。美元/瑞士法郎日线图指针看涨,MACD和随机指针都看涨,但后者处于超买区域,预示美元/瑞士法郎短线将企稳或走高。美元/瑞士法郎第一阻力位在1.2145瑞士法郎(周三高点),随后是1.2153瑞士法郎(2007年9月4日高点),突破后将上看1.2213瑞士法郎(2007年8月16日高点)。支撑位在1.2083瑞士法郎(小时图支撑位),继而看1.1941瑞士法郎(周三低点),跌破后将改变短线看涨趋势,下看1.1886瑞士法郎(周一低点),然后为1.1823瑞士法郎(11月13日低点)和1.1759瑞士法郎(11月12日低点)。
英镑/美元若能守住1.4898美元的支撑位
则将继续横盘整理。不利因素包括:避险情绪升温导致作多英镑/日圆的融资套利交易平仓;市场对英国经济深陷衰退感到恐慌:英国工业联合会调查显示英国工业产值指针11月份跌至28年低点,为-42,10月份为-31;投资者预期英国央行将在12月4日大幅减息;英国央行副行长Gieve昨日表示,英国及其它发达经济体的衰退才刚刚开始,英国或许有必要进一步减息。不过该汇率下行空间受到美国经济数据疲软的限制。数据方面关注:格林威治时间0930公布的英国10月份公共部门融资数据,CML抵押贷款数据,以及10月份零售额数据。英镑/美元日线图指针指向不一,MACD看淡,但随机指针在超卖区域看涨。第一支撑位在1.4898美元(周二及昨日低点);突破后将下探1.4644美元(周一低点)和1.4555美元(11月13日低点)。阻力位看1.5116美元(小时图阻力位,同时也是始于10月20日高点1.7517美元的下降趋势线),随后将上探1.5248美元(昨日高点)和1.5265美元(10月24日前底部)。 欧元兑英镑料将盘整
欧元兑英镑日线图指针指向不一,MACD看涨,但随机指针从超买区下滑。第一支撑位看0.8339英镑(昨日低点),跌破后下行目标指向0.8195英镑(10月24日触及的前期顶部)。阻力位看0.8462英镑(昨日高点),之后看0.8568英镑(周一高点),之后看0.8634英镑(上周五高点)和0.8662英镑(11月13日创下的纪录高位)。
欧元/日圆面临下行风险
风险偏好降温导致投资者解除融资套利交易头寸对该汇率走势造成压力,该汇率同时还追随全球股市走势。欧元/日圆日线图指针指向不明,因MACD指针看涨,但随机指针看跌。第一支撑位在118.52日圆(小时图支撑位),随后看117.61日圆(11月13日低点),跌破该支撑位则下一目标将指向114.39日圆(10月28日低点),继而看113.61日圆(10月27日低点);阻力位在121.59日圆(小时图阻力位),随后看124.30日圆(昨日高点),接下来看125.98日圆(11月13日高点)。
新西兰元/美元倾向于走低
该汇率走势主要受到以下几方面因素的拖累:风险偏好降温导致投资者解除多头新西兰元融资套利交易头寸?新西兰经济前景黯淡以及市场预计新西兰央行将在12月4日大幅减息。不过新西兰元相对美元较大的息差优势以及美国经济数据疲软均限制了新西兰元/美元的下行空间。新西兰元/美元日线图指针看跌,因MACD指针和随机指针双双看跌,但后者处于超卖区域:表明该汇率短线将企稳或走低。第一支撑位看0.5401美元(10月28日低点),跌破该支撑位则下一目标将指向0.5347美元(10月27日低点),继而看0.5319美元(2003年4月份低点)和0.4747美元(始于9月11日低点0.6433美元的下行支撑线)。阻力位看0.5569美元(昨日高点),突破该阻力位则短线看跌势头将逆转,下一目标将指向0.5621美元(周一高点),继而看0.5758美元(11月13日高点)。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
追随股市表现。避险情绪升温造成作空日圆的融资套利交易平仓,将打击美元兑日圆表现。由于市场对美国汽车行业的前景感到担忧,同时经济数据低迷,美国股市前夜大幅下跌,道琼斯指数跌5.07%,收于5年半低点7997.28点,那斯达克综合指数跌6.53%。日本出口商的美元卖盘?美国国债收益率下降?有关美国联邦储备委员会将在12月16日减息的预期等因素也不利美元兑日圆走势,但日本进口商的美元需求将限制汇率跌幅。数据关注:格林威治时间2350日本10月份贸易余额;格林威治时间1330美国每周首次申请失业救济人数;格林威治时间1500费城联邦储备银行11月商业景气指数和10月份世界大型企业联合会领先指针;格林威治时间1900将迎来美国财政部长鲍尔森的讲话。美元兑日圆日线图指针信号不明,MACD看涨,但随机指针看跌。第一支撑位在95.11日圆(小时图支撑位),跌破后将下看94.45日圆(11月12日低点),然后是91.88日圆(10月27日低点)。阻力位在97.08日圆(小时图阻力位),然后分别在97.40日圆(周二高点)和97.55日圆(周一高点),突破后将上看98.25日圆(11月13日高点)。tl
欧元/美元料将下跌
汇率受到下列因素拖累:避险情绪升温引发欧元融资套利交易多头平仓,油价下滑,不断恶化的欧元区经济状况以及有关欧洲央行12月4日减息的预期。但欧元/美元跌势受到疲软的美国经济数据限制。数据方面,投资者关注格林威治时间0700公布的德国10月份生产者价格指数。欧元/美元日线图指针指向不一,MACD看涨但随机指针看跌。第一支撑位1.2387美元(11月13日低点),之后看1.2328美元(10月28日低点);若跌破该支撑位,下行目标看1.1823美元(2006年2月27日低点);阻力位在1.2610美元(小时图阻力位),之后看1.2813美元(昨日高点),再之后看1.2853美元(11月13日高点)和1.2927美元(11月10日高点)。
澳元/美元有走低趋势
不利因素有:强劲的避险情绪导致作多澳元的融资套利交易平仓,大宗商品价格走低,澳大利亚经济前景疲弱,预计澳大利亚央行将于12月2日减息。但澳元/美元下行趋势将受到澳元美元间利差较大以及澳大利亚央行或在低水平干预的预期限制。数据方面关注:定于格林威治时间0030公布的11月份澳大利亚央行公报。澳元/美元日线图指针指向不一,MACD看涨,但随机指针在超卖水平看跌。汇率第一支撑位在0.6339美元(11月13日低点);跌破则下看0.6004美元(10月27日底部)。阻力位在0.6507美元(小时图),之后是0.6595美元(周一及昨日高点)。 预计美元/加元将倾向于强势盘整
该汇率昨日曾触及三周高点1.2551加元。支撑该汇率的因素有:油价下挫(纽约商交所原油结算价下跌0.77美元,至22个月低点每桶53.62美元),避险情绪高涨促使多头加元/日圆融资套利交易头寸被解除,加拿大经济前景低迷,以及对加拿大央行于12月9日减息的预期。但美国经济状况不佳缓和了美元/加元涨势。需要关注的数据有:格林威治时间1330公布的加拿大9月份批发贸易。美元/加元日线图指针看涨,随机指数看涨,但接近超买;MACD转为看涨。第一阻力位在1.2551加元(昨日高点),突破后上看1.2869加元(10月29日高点)和1.3017加元(10月28日顶部)。支撑位在1.2283加元(昨日低点),跌破后将扭转短线看涨走势,目标指向1.2177加元(周二低点),随后是1.2110加元(周一低点)和1.2097加元(上周五低点)。
美元/瑞士法郎料将强势盘整
该汇率周三触及1.2145瑞士法郎的14个月新高,瑞士经济前景的恶化及瑞士央行将于年底前减息的预期给该汇率提供了支撑。但避险意识升温后作空瑞士法郎的融资套利交易平仓和疲软的美国经济数据料将限制该汇率涨势。数据方面关注:格林威治时间0715的瑞士10月份贸易收支。美元/瑞士法郎日线图指针看涨,MACD和随机指针都看涨,但后者处于超买区域,预示美元/瑞士法郎短线将企稳或走高。美元/瑞士法郎第一阻力位在1.2145瑞士法郎(周三高点),随后是1.2153瑞士法郎(2007年9月4日高点),突破后将上看1.2213瑞士法郎(2007年8月16日高点)。支撑位在1.2083瑞士法郎(小时图支撑位),继而看1.1941瑞士法郎(周三低点),跌破后将改变短线看涨趋势,下看1.1886瑞士法郎(周一低点),然后为1.1823瑞士法郎(11月13日低点)和1.1759瑞士法郎(11月12日低点)。
英镑/美元若能守住1.4898美元的支撑位
则将继续横盘整理。不利因素包括:避险情绪升温导致作多英镑/日圆的融资套利交易平仓;市场对英国经济深陷衰退感到恐慌:英国工业联合会调查显示英国工业产值指针11月份跌至28年低点,为-42,10月份为-31;投资者预期英国央行将在12月4日大幅减息;英国央行副行长Gieve昨日表示,英国及其它发达经济体的衰退才刚刚开始,英国或许有必要进一步减息。不过该汇率下行空间受到美国经济数据疲软的限制。数据方面关注:格林威治时间0930公布的英国10月份公共部门融资数据,CML抵押贷款数据,以及10月份零售额数据。英镑/美元日线图指针指向不一,MACD看淡,但随机指针在超卖区域看涨。第一支撑位在1.4898美元(周二及昨日低点);突破后将下探1.4644美元(周一低点)和1.4555美元(11月13日低点)。阻力位看1.5116美元(小时图阻力位,同时也是始于10月20日高点1.7517美元的下降趋势线),随后将上探1.5248美元(昨日高点)和1.5265美元(10月24日前底部)。 欧元兑英镑料将盘整
欧元兑英镑日线图指针指向不一,MACD看涨,但随机指针从超买区下滑。第一支撑位看0.8339英镑(昨日低点),跌破后下行目标指向0.8195英镑(10月24日触及的前期顶部)。阻力位看0.8462英镑(昨日高点),之后看0.8568英镑(周一高点),之后看0.8634英镑(上周五高点)和0.8662英镑(11月13日创下的纪录高位)。
欧元/日圆面临下行风险
风险偏好降温导致投资者解除融资套利交易头寸对该汇率走势造成压力,该汇率同时还追随全球股市走势。欧元/日圆日线图指针指向不明,因MACD指针看涨,但随机指针看跌。第一支撑位在118.52日圆(小时图支撑位),随后看117.61日圆(11月13日低点),跌破该支撑位则下一目标将指向114.39日圆(10月28日低点),继而看113.61日圆(10月27日低点);阻力位在121.59日圆(小时图阻力位),随后看124.30日圆(昨日高点),接下来看125.98日圆(11月13日高点)。
新西兰元/美元倾向于走低
该汇率走势主要受到以下几方面因素的拖累:风险偏好降温导致投资者解除多头新西兰元融资套利交易头寸?新西兰经济前景黯淡以及市场预计新西兰央行将在12月4日大幅减息。不过新西兰元相对美元较大的息差优势以及美国经济数据疲软均限制了新西兰元/美元的下行空间。新西兰元/美元日线图指针看跌,因MACD指针和随机指针双双看跌,但后者处于超卖区域:表明该汇率短线将企稳或走低。第一支撑位看0.5401美元(10月28日低点),跌破该支撑位则下一目标将指向0.5347美元(10月27日低点),继而看0.5319美元(2003年4月份低点)和0.4747美元(始于9月11日低点0.6433美元的下行支撑线)。阻力位看0.5569美元(昨日高点),突破该阻力位则短线看跌势头将逆转,下一目标将指向0.5621美元(周一高点),继而看0.5758美元(11月13日高点)。
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经湖南金健米业股份有限公司财务部门初步测算,公司2008年年度报告将出现亏损(上年同期净利润为12523479.69元),具体数据将在2008年年报中披露。
CTA周报:宏观策略表现较优
配置建议:
CTA类FOF组合:本周涨跌幅为-1.60%,对比基准管理期货指数本周暂无超额,累计超额收益率为6.12%,持仓发生变动,移出动量截面因子,目前持仓波动率、价值因子。
策略评分方面,大类策略中股票多头有所提高,债券与CTA策略小幅走弱;子策略部分,近期CTA趋势与套利指数风险收益水平持续走弱。综合评分与拥挤度水平推荐CTA复合策略。
全策略FOF组合:本周涨跌幅为0.24%,对比基准本周组合超额收益率为0.33%,累计超额收益率为14.13%,组合持仓无变动。
...
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