01：往期回顾

　　今年以来，A股市场经历了一轮完整的“冲高—回调—反弹—震荡”周期。7月市场进入深度调整阶段，风险加速释放；8月短暂反弹期间，《中国顶级私募调研宝典》收录的多家公司股价表现超预期，其中炬光科技8月的涨幅超70%。

　　9月市场再度回调，上证指数围绕关键点位震荡整理，市场情绪谨慎，而顶级私募调研的一些公司受到市场青睐，股价大幅跑赢了大盘。青骊投资8月17日调研的民德电子在9月最高上涨28.59%，盘京投资在8月7日调研的福瑞医科在9月最高上涨21.35%，聚鸣投资在8月20日调研的思瑞浦在9月最高上涨20.87%。

　　回顾2026年以来《中国顶级私募调研宝典》收录的公司来看，多家公司股价涨幅也大幅战胜大盘：

　　1.青骊投资1月14日调研云南锗业，公司磷化铟衬底业务属A股稀缺标的，私募调研宝典在1月30日发布后，该公司最大涨幅289.42%；

　　2.重阳投资2月25日调研风华高科，受益于英伟达AI服务器需求拉动，MLCC价格大涨，私募调研宝典在2月27日发布后，该公司最大涨幅230.59%；

　　3.星石投资4月调研龙磁科技，公司业务涉及AI芯片电感，私募调研宝典在5月1日发布后，该公司最大涨幅156.36%。

　　上述公司均不在老登行业，这是普通投资者窥探主力意图的重要窗口。

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　　02：本期速览

　　在国庆假期，从美股市值超过1000亿美元的公司来看，其中一些龙头公司股价创了历史新高，主要涉及7大细分赛道。

　　一、AI硬件股英伟达、台积电、AMD、安费诺创历史新高，戴尔科技接近历史新高。

　　二、网络安全公司派拓网络、CrowdStrike Holdings、飞塔信息创历史新高。

　　三、网络交换机公司Arista networks股价创历史新高，同行业的思科、迈威尔科技表现出色。

　　四、全球CXO龙头赛默飞世尔盘中股价创历史新高，创新药公司艾伯维接近历史新高。

　　五、全球CDN龙头Cloudflare盘中创历史新高。

　　六、先进封装龙头日月光控股股价创历史新高。

　　七、光模块龙头Lumentum控股股价创历史新高。

　　此外，美国劳工统计局公布的9月新增非农就业2.9万人，远低于华尔街预期9万人，失业率小幅升至4.2%。市场预计10月美联储加息概率降至20%。

　　在10月A股将迎来三季报业绩这个重要催化。有分析人士认为，相比今年上半年，目前市场情绪明显回落，投资者会更加看重公司业绩表现。尽量关注上市公司单季度净利环比数据，如果第三季度净利环比第二季度净利出现大增，那么将利好股价。净利同比数据对股价的催化作用或不明显。

　　从历史数据来看，在游资量化积极参与下，一段时期大主线可能集中于两三个板块，而其它板块可能没机会，这就需要投资者更精准的选股眼光，以及更高的交易能力。如果一家公司长期没有机构去调研，在未来市场可能步入存量资金博弈格局下，交易这样的冷门股，赚钱胜算可能会下降。如果投资者情绪处于谨慎时期，顶级机构调研的方向就更加值得重视。

　　从《中国顶级私募调研宝典》精选的五家百亿级私募在9月的调研动向来看，出现了两至三家顶级私募共同调研一家公司的情况，这其中涉及一家业务稀缺的AI硬件公司和一家物理AI产业链公司。