PTrade 是恒生电子开发的券商官方量化终端，软件本身免费，无年费，最大特点是策略部署到券商云端，电脑关机策略依旧运行，兼顾零代码工具与 Python 策略开发，是上班族做量化的热门选择。注意：个人不能直接找恒生申请，必须通过合作券商办理，走券商白名单审批。

一、找谁办理？（核心）

唯一正规办理入口：券商专属客户经理

1. 不能直接在恒生官网申请、不能网上随便下载安装包开通；恒生只对接券商，不对个人直接开放权限。
2. 自己在券商 APP 自助开户得到的普通账户，默认不在量化白名单，即便资产达标，APP 里也看不到 PTrade 申请入口。
3. 操作方式：
   

客户经理的作用：确认营业部开放 PTrade、核验门槛、协助线上签约、接收官方安装包、解答权限相关问题。凡是声称 “第三方代开 PTrade”“花钱开通权限” 都属于套路，谨慎避开。

二、开通门槛（监管无统一强制标准，由券商营业部自行设定）

资产统计口径：20 个交易日日均证券资产，现金、股票、ETF、可转债计入；两融融入的资金和证券不计入。验资仅做资质核验，开通后资金可自由买卖、转出，不用长期锁仓。

1. 低门槛渠道（散户入门）：20 日日均≥10 万
   部分券商指定营业部支持该标准，股票、ETF、可转债下单、网格、条件单、Python 回测均可使用，适合普通个人量化爱好者。开户前务必确认是完整版，少数渠道低门槛版本会限制 Tick、高级回测。
2. 中等门槛：20 日日均 30 万
   不少中型券商默认标准，功能全部开放。
3. 高门槛（头部券商 / 极速通道 / 期权接口）：20 日日均 50 万起
   多数头部券商默认门槛；如果需要开通期权量化接口、低延迟极速柜台，一般要求 50 万以上资产。

除资产外，统一硬性条件：

1. A 股首笔实盘交易经验满 6 个月，跨券商交易记录互通认可，模拟交易不算；
2. 风险测评等级 C4 积极型及以上，C1/C2/C3 无法提交申请，APP 内可以重新测评；
3. 账户状态正常：未休眠、未冻结、无限制交易，无多次异常报撤单风控标记，实名制信息完整；
4. 签署《程序化交易风险揭示书》，完成监管要求的程序化报备，填写策略类型、预估每日委托笔数。

额外说明：两融、期权的量化接口不会随 PTrade 自动开通，要先开通交易所对应的业务权限，再单独申请量化接口。

三、券商选择要点（重点对比维度）

1. 是否真正开放完整版 PTrade

优先确认：不是阉割版，确认支持 Python 策略、云端部署、回测、篮子下单。部分券商只开放简化版，缺少高级行情、回测能力。

2. 资金门槛是否匹配你的本金

资金 10 万级别：优先选择支持 10 万档开通的券商营业部；资金 50 万以上，可以选择头部券商，通道稳定性更强。同一家券商，不同营业部政策可能不一样，不是全公司统一标准，一定要提前跟客户经理确认该营业部政策。

3. 交易佣金与摩擦成本

量化交易委托频繁，佣金高低对收益影响很大。开户时提前协商股票、ETF、可转债佣金；如果打算做期权、两融，同步确认衍生品费率。

4. 技术与运维支持

• 行情稳定性、报单延迟；
• 是否提供 Level‑2 行情；
• 客户端安装包由券商官方邮箱下发，不是网盘、第三方网站资源；
• 出现策略掉线、行情异常时，有没有量化业务专属对接人。

5. 业务品种支持

按自己交易标的确认：

• 只做股票、ETF、可转债：大部分开通 PTrade 的券商都支持；
• 计划做两融、期权量化：提前确认该营业部 PTrade 是否开放对应接口，很多券商普通 PTrade 权限不包含衍生品接口。

6. 办理方式（线上 or 临柜）

优先选择全程手机线上办理的营业部，开户、验资、签约、报备全部线上完成，不用线下临柜；少数券商衍生品量化权限需要线下适当性核验。

四、完整办理简要流程

1. 联系券商客户经理，确认营业部支持 PTrade、确认门槛、佣金；登记白名单。
2. 线上开立 A 股账户，风险测评做到 C4 及以上。
3. 入金，等待 20 日日均资产达标。
4. 在券商 APP 业务办理栏找到 PTrade / 程序化交易入口，签署协议、完成程序化报备，提交申请。
5. 券商风控审核 1–3 个工作日，审核通过，邮箱接收官方安装包。
6. Windows 电脑安装，优先登录模拟盘调试策略，验证委托逻辑，稳定后再部署实盘策略。

注意：PTrade 策略部署在云端，但客户端安装、策略编写、上传部署，都需要 Windows 电脑；手机 APP 只能办理开通业务，不能写策略、运行量化策略。

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