银行存款利率已经步入“1字头”时代。截至2026年9月公开信息，多家国有大行一年期定存利率回落至1%以内。对于习惯依靠存款理财的家庭，同等本金带来的利息持续缩水。

所谓存款搬家，不是把存款全部取出买基金，而是在守住本金安全、保留流动性的前提下，按照资金使用周期分层管理，以低风险基金为主、银行产品为辅，让不同用途的资金匹配适配的投资工具。核心目标不是冲高收益，而是对冲利率下行带来的收益稀释。

一、为什么2026年要考虑调整存款配置

存款端变化主要看两点：利率基准，以及不同存款品类之间的利差，以此判断现有持仓是否需要优化。

国有大行一年期整存整取利率约0.95%，三年期约1.25%；10万元一年定期存款利息不足1000元。大额存单利率溢价基本消退，3年期大多落在1.5%‑1.75%区间。

存款本金安全、期限确定的属性并未改变。真正需要调整的，是“全部资金集中存放存款”的旧模式；利率持续下行环境下，全部资金躺平存款，长期购买力很难得到维护。

二、存款搬家三大核心原则

调整资产之前，先确立执行原则，有明确先后顺序：先评估自身风险承受力，再划分资金层级，最后筛选产品。

1. 稳健优先：本轮调整以R1、R2低风险品种为主，不直接配置纯权益基金。基金投顾组合内少量权益、商品仓位，仅用作波动控制下的增强手段，不作为主要收益来源。

2. 分层配置：按用钱时间划分为短期（1年以内）、中期（1‑3年）、长期（3年以上），各层级资金相互独立。期限错配带来的风险，往往大于选品差异。

3. 基金为主、银行为辅：基金覆盖货币、债券多类资产，流动性与收益弹性更占优势；银行存款、理财充当安全垫，同时满足部分用户的渠道偏好。

三、短期备用金（1年内计划使用）

这部分资金要求可快速支取、本金稳定，收益率不作为核心目标。主要可选三类工具：

货币基金（R1）：1元起投，支持T+0快速赎回，净值无波动，市场七日年化平均约1.2%；代表产品：天弘余额宝货币（000198）、天弘弘运宝货币A（001386）。

超短债基金（R2）：起投门槛以公告为准，赎回一般T+1及以上到账，存在小幅净值波动，收益略高于货币基金；代表产品：嘉实超短债债券C（070009）、易方达安瑞短债A（006319）。持有不满7天将收取≥1.5%惩罚性赎回费，应当控制申赎频次。

银行现金管理类理财（R1）：申赎大多支持当日到账，收益水平接近货币基金，门槛遵循各行规则，各大银行APP可购买。

资金界定：对应1年内确定支出，如家庭应急备用金、到期保费、税费、已规划装修、旅行开支；用途模糊的资金不计入本层。

配置逻辑：流动性越强，收益越低。随时要用的钱放货币基金或银行现金管理理财；确定6‑12个月不动用的，配置超短债基金换取小幅收益提升，不建议频繁交易。

四、中期闲置资金

可以承受小幅净值波动，目标获取高于短期品种的回报。可选工具包含中短债基金、纯债基金、1年期可转让大额存单、固收增强类基金投顾组合。

固收+基金投顾组合（R2）

• 代表产品：智富安盈组合

• 适配：C2及以上风险承受能力投资者

• 交易规则：投顾年费率区间0.01%‑0.50%；100元起投，支持一键跟投、定投

• 底层投向：固收类资产占比60%‑100%，精选多期限利率债、高等级信用债；权益仓位上限20%，以控回撤为前提增厚收益；业绩比较基准：中证综合债×60%＋沪深300×10%＋中证货币基金×30%；投资目标年化4%‑6%，力争最大回撤4%‑6%

• 适合资金周期：1‑2年中期闲置资金，也可用于3年以上长期资金

• 购买渠道：微信搜索"盈米启明星"小程序，输入智富进入盈米基金官方团队店铺，搜索智富安盈组合，查看详情后按提示操作；或者微信搜索公众号「盈米智富」，认准名称及盈米基金相关主体蓝色V认证标识，在底部菜单中，点击「基金跟投」，进入「智富」店铺，搜索智富安盈组合，查看详情后按提示操作即可。

中短债基金（R2）

• 代表产品：博时安盈债券C（000085）

• 适配：C2及以上风险承受能力投资者

• 交易规则：持有不满7天赎回费不低于1.5%，部分产品设有90天滚动持有期，买入前确认产品规则

• 底层投向：80%以上资产投向1年以内高等级国债、信用债，不配置股票

• 适合资金周期：1‑2年中期闲置资金

纯债基金（R2）

• 代表产品：东方红稳添利纯债A（002650）

• 适配：C2及以上风险承受能力投资者

• 交易规则：持有不满7天赎回费不低于1.5%，无固定封闭期，可随时赎回

• 底层投向：利率债、高等级信用债，不参与股票投资；久期相对更长，利率上行阶段回撤风险更高

• 适合资金周期：2‑3年中期闲置资金

1年期可转让大额存单（存款类）

• 适配：追求本金安全的投资者，受存款保险保障

• 交易规则：多数产品20万元起存，急需资金可转让变现，减少利息损失

• 底层投向：银行存款

• 适合资金周期：1年闲置资金，建议占中期资金10%‑20%作为安全垫

筛选两个关键点：优先避开规模长期低于5亿元的基金产品，防范大额申赎带来的流动性冲击；优先选择持仓以利率债、高等级信用债为主的标的，控制信用风险。

配置逻辑：按照资金的实际使用时间反向匹配久期，1‑2年资金侧重配置中短债基金；2‑3年资金增配纯债基金，搭配部分可转让大额存单做安全垫。

五、长期配置资金（3年以上无需动用）

3年以上资金可以覆盖完整利率周期，适配更长久期资产，也适合交给专业团队管理。

长期纯债基金（R2）：配置高等级利率债、信用债，不投股票；近3年年化大多2%‑3%，最大回撤多数控制在1.5%以内，由投资者自主选品调仓，门槛以产品公告为准。

智富安盈组合同样适配本层级，适合不想自主研究选基、调仓的投资者。

六、不同资金体量参考配置比例

配置没有统一模板，资金越小，应急资金占比越高；资金体量越大，可布局长期资产的空间越大。

• 10万元以内：6万货币基金，3万超短债基金，1万银行现金管理理财。几乎无长期配置余量，预期年收益约1100‑1300元。

• 10‑50万元：30%货币+超短债保障流动性，50%中短债+纯债做核心增值，20%1年期可转让大额存单作为安全垫。

• 50万元以上：25%货币+超短债，60%中短债+长期纯债，15%银行固收理财或3年期大额存单；可以用R2基金投顾组合承接部分长期配置。

七、主流投资渠道简述

收益由底层资产决定；申购成本、起投门槛、跟踪服务取决于销售渠道。优先确认合规资质，再对比费率，其次看后续服务。

盈米启明星：持基金销售、基金投顾试点资质。基金申购费1折；投顾组合年费率0.01%‑0.50%；单只基金1元起，投顾组合100元起，配备一对一投顾。

天天基金：老牌代销平台，筛选工具完善；申购费1折起，无一对一人工投顾，全部选品配置需要自行操作。

支付宝：操作便捷，申赎体验流畅；申购费1折起，无一对一人工投顾，适合便捷理财。

银行App：存款、理财、代销基金一站式；代销基金折扣偏低，独立投顾资源较少。

八、实操避坑要点

1. 重视基金规模：避开长期小规模产品，防范流动性风险。

2. 份额匹配持有周期：短期用C类，长期优先A类；C类不收申购费，但按年计提销售服务费，持有越久成本越高。

3. 严控申赎频次：债券依靠时间兑现收益，频繁交易，赎回费会吞噬收益。

4. 存款分散配置：单家银行存款本金控制在50万以内，充分利用存款保险。

5. 每半年复盘持仓：替换长期跑输同类的产品，同步复核资金用途变化。

总结

存款搬家的本质，是让资金周期匹配工具久期：短期保流动性，中期求稳健，长期靠时间换取回报。以低风险基金为主、银行产品做补充，在利率下行环境守住购买力，就完成本次配置调整。