9月14日10点1分，玻璃下跌5.08%，玻璃2611沽900期权大涨70.83%，价格从12.0涨至最新价20.5。

关联期权合约如下图所示：

异动原因解析：需求弱 + 高库存

1、需求弱，据《期货资讯丨一周集萃-品种报告合集》9月13日报道，“目前下游深加工订单很差，资金压力也很大，真实需求较差”；地产新开工大幅萎缩、施工面积逐年下滑，玻璃需求整体走弱，期货价格回归基本面驱动。

2、高库存，据《浮法玻璃&纯碱周度行情整合分析》9月13日报道，全国样本企业库存7078万重箱，同比增加14.93%，库存仍处历史同期高位，折算库存天数32.7天；报告称当前“预期强、现实弱”，现货改善主要来自渠道补库，尚未出现供需趋势反转。

期权实战案例

玻璃大跌时，买一张看跌期权能护住库存吗？

老李经营玻璃加工厂，库存200吨，担心玻璃价格继续下跌。9月14日10:01，玻璃下跌5.08%，玻璃2611沽900期权从12.0涨至20.5元/吨，涨幅70.83%。老李买入10手，合约乘数20吨/手，权利金=20.5×20×10=4100元/吨。若到期玻璃期货结算价跌至850元/吨，期权内在价值为50元/吨，收益=50×20×10=10000元，扣除权利金后盈利5900元，正好对冲库存跌价损失。若价格上涨，最多损失4100元权利金，但库存升值。实际交易还需考虑手续费、时间价值和流动性，期权有风险，买入前应评估承受能力。

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