重点关注——甲醇、烧碱

　　● 甲醇：港口方面，现实9月重新进入去库周期，叠加地缘溢价抬升，港口基差快速走强。伊朗甲醇开工仍偏低，kaveh、marjarn运行，zpc开一套停一套，其余伊朗装置大部分处于停车检修，中东地缘问题进一步加剧，市场担忧沙特及伊朗甲醇开工维持低位。下游MTO开工仍低，天津渤化8月20日兑现检修，鲁西仍处于检修等待复工兑现；诚志2期7月中旬兑现检修计划3个月；兴兴、斯尔邦处于检修中。另外关注月底宁波富德检修可能。内地方面，煤头甲醇开工底部回升，关注9月中下旬检修恢复进度。内地工厂库存延续下降，待发订单小幅回升。传统下游开工表现尚可，MTBE开工偏高位震荡，醋酸开工反弹后盘整回落，甲醛开工见底回升。

　　● 烧碱：现货价格稳定，盘面震荡偏强，企业注册仓单意愿增加，关注后续实际仓单生成情况。供应端开工率小幅提升，山东部分装置重启，蒸发装置检修结束，50%碱产量小幅提升；但海外地缘冲突再起，乙烯法PVC装置开工有下降预期，关注后续或带来的烧碱装置负荷实际变动情况。需求端下游开工略有回升，氧化铝方面，广西新增产能基本达产，1套装置待投，9月投放节奏仍需关注；山西、河南氧化铝9月液碱采购价分别上调70元/吨至2210元/吨(折百)和50元/吨至2250元/吨(折百)。非铝领域印染、纸浆开工小升，粘胶平稳，刚需采购为主，市场等待“金九银十”备货启动。库存区域分化，山东以50%碱累库为主，江苏去库，全国小幅累库。液氯价格持稳，后续液氯下游开工有提升预期，预计带动液氯价格走强，氯碱综合利润得以小幅修复。短期内烧碱受化工板块偏强情绪影响底部逐步上移，但实际需求改善有限，关注装置检修动态以及下游实际采购节奏。

　　● 中国8月外贸延续高景气，能化品集体走强

　　● 中观：上游分化，中下游回落

　　● 股指：指数缩量震荡

　　● 国债：小幅调整

　　● 航运：马士基WEEK39周报价开出，关注PA联盟价格追随速度

　　02

　　● 原油：中东局势持续动荡，乌干达将出口原油

　　● 胡塞武装袭击威胁增加，沙特炼厂检修量偏高

　　● 液化天然气：冲突加剧伴随采购积极性升温，市场热度提升

　　● 中东局势持续升温，市场进一步推涨

　　● 成本端延续强势，沥青现货依然紧张

　　03

　　● 甲醇：中东局势紧张，地缘溢价抬升

　　● 聚酯：沙特能源设施受袭，聚酯产业链大幅上涨

　　● 中东局势仍紧，EG低库存下存支撑

　　● 丙烯：中东局势持续紧张，盘面大幅上行

　　● 地缘局势紧张，成本支撑增强

　　● 尿素：新单成交一般

　　● 氯碱：成本支撑下关注装置动态

　　● 橡胶：泰国原料价格继续上行

　　04

　　● 地缘紧张局势升级贵金属偏弱震荡

　　● 铜：现货维持升水back结构延续铜价维持偏强

　　● 铝：氧化铝现货市场依旧疲软

　　● 锌：警惕高位回调风险

　　● 铅：贸易商随行出货铅价维持震荡格局

　　● 基本面边际改善有限，镍不锈钢震荡下跌

　　● 双硅走势分化，工业硅震荡上涨

　　● 多空博弈剧烈，短期区间交易为主

　　05

　　● 钢材：市场情绪回暖，钢价震荡上行

　　● 到港回升明显，铁矿震荡走强

　　● 双焦：震荡上行，提涨持续推进

　　● 观望情绪有所加重，产区煤价高位回调

　　● 现货供应宽松，玻碱盘面震荡

　　● 市场情绪好转，双硅小幅反弹

　　06

　　● 油脂：静待报告指引，油脂震荡调整

　　● 油料：豆一强势走高，花生减仓上行

　　● 饲料：美豆成本支撑，豆粕维持震荡

　　● 养殖：消费见好转，肥标价差扩

　　● 果蔬品：苹果震荡收涨，红枣偏强运行

　　● 白糖偏强运行，棉价止跌企稳

　　07

　　● 能源化工板块增仓首位，国债板块增仓末位