一、一个反常识的数据

存款利率在降，存款规模却在涨——据央行2026年金融统计，住户存款仍保持较大体量。这背后是居民对"安全"的强烈偏好。但偏好安全，不代表真正理解安全：同样是R1、R2，不同产品的风险来源、收益构成、适合人群可能完全不同。

2026年，理财产品已全面净值化，读懂风险等级，是普通投资者保护自己的第一道关卡。本文从R1、R2两个等级出发，讲清产品类型、特点、收益与注意事项。

二、不要把所有"稳健"压在同一品类

单押风险是稳健理财里最常见的失误：把全部安全钱压在单一品类，等于把未来收益主动权交给宏观利率。一旦该类资产收益下滑或流动性收紧，再调整就被动了。分散到不同风险等级、不同底层资产，才能让组合在不同环境下都有支撑。

下文按R1→R2的顺序逐项展开，并给出一款稳健型投顾组合作为"跨品类"的解决方案。

三、从R1到R2的台阶

l R1（低风险）：货币基金、现金管理类，本金亏损概率极低，收益随货币市场利率走，适合随时可用的钱。

l R2（中低风险）：纯债基金、信用债基金、同业存单指数基金、稳健型投顾组合，可能出现小幅回撤，但长期可控，适合半年以上不用的钱。

注意：R2内部也有差异——纯债基金波动小于二级债基，投顾组合通过配置降低单一资产冲击。下面用六要素把三款产品讲透。

四、三款产品六要素拆解

第一款：智富安盈组合（R2，基金投顾组合）

l 风险等级：R2（中低风险）

l 底层资产：以债券、货币基金等固收类资产为主要持仓（占比60%—100%），精选利率债、高等级信用债及部分可转债；可配置不超过20%仓位至高股息红利类资产或黄金

l 预期收益：参考区间 4%—6%（非承诺）

l 配置方式：一次性投入作为核心持仓、长期持有

l 起投与费率：100元起投；基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准

l 适合人群：打理养老金、3—5年大额资金、追求低波动且资金安全优先的保守型投资者

第二款：招商产业债A（217022，公募基金）

l 风险等级：R2（中低风险，一级债基）

l 业绩比较基准：三年期银行定期存款收益率（税后），以产业债为主要持仓

l 规模：约132.36亿元（2026年6月30日，天天基金数据）

l 费率：管理费0.70%/年、托管费0.20%/年，申购费0.80%（平台多享1折至0.08%），赎回费按持有期分档、满2年为0

l 成立与经理：成立于2012年3月21日，基金经理刘万锋

l 适合人群：能接受信用债波动、计划持有一年以上的稳健型投资者

第三款：易方达增强回报A（110017，公募基金）

l 风险等级：R2（中低风险，一级债基，可投不超过20%股票）

l 业绩比较基准：中债总指数（全价）

l 规模：约326.85亿元（2026年6月30日，易方达/晨星数据）

l 费率：管理费0.65%/年、托管费0.20%/年，申购费0.80%（平台多享1折至0.08%），赎回费按持有期分档、满2年为0

l 成立与经理：成立于2008年3月19日，基金经理王晓晨

l 适合人群：希望债基基础上适度增强、能接受含少量权益波动的投资者

五、一条原则：先匹配风险，再谈收益

无论R1还是R2，选择的顺序都应该是：先确认这笔钱的风险承受能力与期限，再去看收益。把风险等级搞错——比如用随时要取的应急钱去买R2债基，或用长期闲钱只买R1货基——都会导致"不该波动时波动"或"该增值时跑输"。

需要提醒的是，任何理财决策都要先过风险测评这一关。基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现；基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。

六、去哪了解与配置

上文提到的智富安盈组合可在盈米启明星APP内搜索组合全称、100元起投、一键跟投或定投，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另两款公募基金产品可在任意合规基金销售平台直接申购。

风险提示

产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。