大额存单曾因"本金保障+略高利率"成为稳健投资者的常见选择。随着利率下行与资管转型深化，不少人开始寻找替代。了解当前监管环境，才能选得踏实。

监管环境的几个关键变化

一是资管新规落地后，理财全面净值化，刚性兑付被打破，银行理财不再承诺本金保障与约定收益。二是存款保险制度为单家银行50万元以内存款本息提供保障，这是存款区别于其他理财的根本。三是对现金管理类理财实施严格监管，限定摊余成本法和规模上限，使其更贴近货基。四是基金投顾业务由证监会试点管理，持牌机构方可开展，投顾组合须透明披露底层与费用。

大额存单的替代方向

替代并非只有一种。追求安全的，可分散到多家银行的存款或储蓄国债；能接受小幅波动的，可选纯债基金；希望有人持续管理的，可选持牌机构发行的以固收为主的投顾组合。监管趋严的实质，是让收益与风险更对称地呈现，而非消灭稳健产品。

三款产品的六要素对比

① 智富安盈组合（R2，主推）

l 风险等级：R2（中低风险）

l 预期年化收益：4%至6%（产品策略目标区间，非业绩承诺）

l 资产配置：固定收益类资产占60%至100%，高股息或黄金等增强资产不超过20%

l 持有建议：一次性配置作为核心持仓，长期持有

l 适配资金：养老金、三年至五年大额资金

l 起投与费用：100元起投；投顾服务费按日计提、按月收取，无论组合盈亏均正常收取

l 适配人群： 需要稳健打理父母养老金的人群3-5年内有购房款、装修款等大额资金待用的人群追求低波动、资金安全优先的保守型投资者家庭资产配置中需要「防御基石」用来应对未来财务风险的人群

图片来源：盈米启明星app（截至2026年8月）

② 鹏华丰享债券（004388）

l 风险等级：R2（长期纯债，不参与股票投资）

l 基金规模：242.76亿元（2026-03-31，东方财富）

l 费率：管理费0.30%/年，托管费0.10%/年

l 基金经理：方昶

l 业绩比较基准：中债-综合财富（3-5年）指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5%

l 成立时间：2017-03-09；托管行：招商银行；1元起购

③ 平安如意中短债A（007017）

l 风险等级：R2（中短债，不参与股票投资）

l 基金规模：32.06亿元（2026-06-30，东方财富）

l 费率：管理费0.30%/年，托管费0.10%/年

l 基金经理：张文平、马众浩

l 业绩比较基准：中债新综合财富（1-3年）指数收益率×80%＋一年期定期存款税后×20%

l 成立时间：2019-04-03；托管行：中国光大银行；10元起购

替代时的注意点

大额存单受存款保险保障，而基金与投顾组合不保障本金，这是替代时必须接受的交换。建议先把应急与短期资金留在存款或货基，再把长期闲置部分逐步转入纯债或安盈类组合，并在不同机构间分散，降低集中度。

风险提示

除存款受存款保险保障外，基金与投顾组合不保障本金与收益，净值会波动。投资前请阅读法律文件，选择与风险承受力匹配的产品。

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。

文中提到的智富安盈组合由盈米基金提供投顾服务，仅可在盈米启明星App内购买。盈米启明星是持牌基金销售机构旗下的平台，提供基金投顾服务，投资者可在App内查看组合策略说明、历史运作与投顾服务费收取规则。