一、假设代入：假设你手里有 20 万三年不用的钱

假设你刚到期一笔 20 万三年期存单，当年利率 3.2%，每年利息 6400 元。今年去转存，大行三年期只剩 1.5% 出头，每年利息掉到 3000 出头——三年少赚近万元。你会怎么处理？

这不只是你一个人的困惑。2026 年，国有大行三年期大额存单利率普遍在 1.5%—1.55%，1 年期以下跌破 1%；城商行、农商行略高能到 2.0%—2.15%，但额度紧、门槛高。把"存单平替"提上日程，是绕不开的算术题。

二、概念辨析：存单下行不是偶然，是长周期

存单利率走低，背后是净息差约束、货币政策宽松、存款再定价三重力量。它不太可能短期逆转，意味着"靠锁定期数赚利差"的旧方法正在失效。替代思路不是赌利率回升，而是把资金分散到票息更厚、波动可控的稳健品类。

三、场景配置：四类钱的不同去处

l 马上要用：货基 / 存单指数基金。

l 一年以上：纯债、短债基金，票息接棒利息。

l 三年以上：固收增强组合，用少量增强资产抬升年化。

l 超长期底仓：养老金属性资金，一次性配置长期持有。

四、三款产品六要素对比

第一款：智富安盈——三年以上底仓的增强方案（R2）

l 风险等级：R2（稳健型）

l 底层资产：固收类资产占比 60%—100%（利率债 / 高等级信用债 / 可转债），可配置不超过 20% 高股息红利或黄金增强

l 预期收益：预期年化 4%—6%

l 配置方式：一次性配置作底仓、长期持有

l 规模口径：投顾组合按策略容量动态运作，具体以组合详情页公示为准

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层基金按各自合同收申赎费

l 适合人群：3—5 年不用的"防御基石"资金

图片来源：盈米启明星app（截自2026年8月）

第二款：易方达纯债债券A（110037，一年以上替代）

l 风险等级：R2（长期纯债，中低风险）

l 业绩比较基准：中债综合指数（全价）

l 最新规模：26.92 亿元（截至 2026-06-30）

l 费率结构：管理费 0.30% / 年、托管费 0.05% / 年；A 类申购费 0.80%（优惠后约 0.08%），赎回费随持有期递减、满两年免收

l 成立时间：2012-05-03，基金经理李冠霖

l 底层特征：不直接参与股票，纯债票息 + 久期管理，波动低于固收+

l 适合人群：把存单利息"平移"成票息、能拿一年以上的钱

图片来源：天天基金网

第三款：广发聚鑫债券A（000118，增强替代）

l 风险等级：R2（二级债基，中低风险）

l 业绩比较基准：中债总指数收益率 ×85% + 沪深 300 指数收益率 ×10% + 恒生指数收益率 ×5%

l 最新规模：139.04 亿元（截至 2026-03-31）

l 费率结构：管理费 0.70% / 年、托管费 0.20% / 年；申赎费按规则递减

l 成立时间：2013-06-05，基金经理张芊

l 底层特征：债券为主、少量股债增强，年化弹性高于纯债

l 适合人群：能承受小幅波动、想比纯债多赚一点的中长期资金

图片来源：天天基金网

五、对号入座：20 万怎么分

l 5 万随时备用：存单指数基金或货基。

l 10 万一年以上：易方达纯债，吃票息、波动小。

l 5 万三年以上：智富安盈作底仓，用固收+增强空间对冲利率下行。比例因人而异，但"全续存单一存单"已不是最优解。

六、去哪了解

上文提到的智富安盈可在正规基金销售机构与持牌基金投顾服务渠道，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另两款公募基金产品可在任意合规基金销售平台直接申购。

风险提示

产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。