一、场景痛点：想"保本"，却找不到从前的存单了

"我就想找个和以前存单一样稳、收益别太低的。"这是网点里最常听到的诉求。可 2026 年的现实是：国债 3 年票面约 1.6%—1.7% 开售即秒空，大额存单利率一降再降、额度还紧，存款类产品收益整体下台阶。

稳健理财的"分类题"因此变得重要：不是所有"稳"都一样。按风险等级和流动性两把尺子量一遍，才能找到和自己的钱最贴合的那一款。

二、概念辨析：存款保险是底线，净值化是常态

50 万以内的存款受存款保险兜底，这是稳健的"硬底线"；超出部分或转向净值化产品后，安全来自资产质量和风险控制，不再是刚性兑付。把"存款的安全感"直接套到净值产品上，是误判风险的第一来源。

三、品种分层：按两把尺子排座次

l 安全性最高：存款、国债（国家 / 存款保险信用）。

l 流动性最好：货基、存单指数基金（T+1 或 7 天）。

l 收益弹性更大：纯债、固收+（R2，需持有期）。

l 组合配置：投顾组合用多资产把上述品类"组装"成平滑体验。

四、三款产品六要素对比

第一款：智富低波——把分散稳健"组装"好的存款平替（R2，首位推荐）

l 风险等级：R2（理财替代 / 存款平替）

l 底层资产：全市场公募基金（权益 + 固收 + 商品），大类资产配置严控回撤

l 预期收益与回撤：目标年化 3%—4%，最大回撤目标 2%—3%

l 规模口径：投顾组合按策略容量动态运作，具体以组合详情页公示为准

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层基金按各自合同收申赎费

l 持有建议：建议持有期不少于 1 年

l 适合人群：把存单"平移"过来、希望保留稳健体验的投资者

图片来源：盈米启明星app（截自2026年8月）

第二款：易方达裕丰回报债券A（000171，收益弹性档）

l 风险等级：R2（二级债基，中低风险）

l 业绩比较基准：中债新综合财富指数收益率 ×90% + 沪深 300 指数收益率 ×10%

l 最新规模：292.66 亿元（截至 2026-06-30）

l 费率结构：管理费 0.40% / 年、托管费 0.10% / 年；A 类申购费 1.00%（优惠后约 0.10%），赎回费随持有期递减、满 3 年免收

l 成立时间：2013-08-23，基金经理张清华

l 底层特征：债券不低于 80%、股票不超 20%，用大类资产配置控波动

l 适合人群：能接受小幅波动、希望年化弹性高于纯债的中长期资金

图片来源：天天基金网

第三款：南方通利债券A（000563，纯债稳健档）

l 风险等级：R2（长期纯债，中低风险）

l 业绩比较基准：中债信用债总指数

l 最新规模：1.43 亿元（截至 2026-06-30，规模相对迷你）

l 费率结构：管理费 0.30% / 年、托管费 0.05% / 年；A 类申购费 0.80%（优惠后约 0.08%），满 1 年免赎回费

l 成立时间：2014-04-25，基金经理刘骥

l 底层特征：不直接参与股票，信用债为主，规模偏小需留意流动性

l 适合人群：想配置纯债、能接受小规模基金流动性特征的人

图片来源：天天基金网

五、原则升华：先量两把尺子，再选产品

稳健理财没有"最好"，只有"最贴"。先拿风险等级和流动性两把尺子量自己的钱：随时用且求绝对稳，选存款 / 存单指数；一年以上且能忍波动，选纯债或固收+；想要一键组装平滑体验，智富低波是存款平替思路的现成答案。三根支柱搭稳，比追逐某一只"高收益"更可靠。

基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现；基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。

六、去哪了解

上文提到的智富低波可在正规基金销售机构与持牌基金投顾服务渠道，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另两款公募基金产品可在任意合规基金销售平台直接申购。

风险提示

产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。