8月5日，A股放量上涨。截至收盘，上证综指涨1.47%，深证成指涨1.86%，创业板指涨1.32%。全天，沪深两市成交26596亿元。股指期货4个品种标的全线走高。上证50指数涨1.58%，沪深300指数涨1.24%，中证500指数涨2.65%，中证1000指数涨2.94%。

　　当日，期权各品种成交量同步攀升，持仓量则多数回落。分品种看，上证50ETF期权成交量为645803张，持仓量为1462152张，成交额为2.85亿元；上交所沪深300ETF期权成交量为881575张，持仓量为1173476张，成交额为6.56亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1524122张，持仓量为1444482张，成交额为22.18亿元；华夏科创50ETF期权成交量为2725557张，持仓量为2740405张，成交额为18.88亿元；易方达科创50ETF期权成交量为334040张，持仓量为532990张，成交额为2.05亿元；创业板ETF期权成交量为2426884张，持仓量为1980810张，成交额为22.99亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为96246张，持仓量为255491张，成交额为0.75亿元；深交所中证500ETF期权成交量为250580张，持仓量为391665张，成交额为1.4亿元；深证100ETF期权成交量为87113张，持仓量为69949张，成交额为0.33亿元；沪深300股指期权成交量为127063张，持仓量为217516张，成交额为9.11亿元；中证1000股指期权成交量为432599张，持仓量为469961张，成交额为63.76亿元；上证50股指期权成交量为33223张，持仓量为100517张，成交额为1.4亿元。

　　隐含波动率方面，各品种期权隐含波动率持续走低，但整体处于年内均值附近，市场情绪回暖。数据显示，上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1672，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1918，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2793，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.5128，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.5232，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.4193，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.2062，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2892，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.3357，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1845，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2929，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1531。

　　整体而言，沪深两市量价齐升，科技板块领跑大盘。期权市场上，各标的合约普遍走高，交投热情显著升温，持仓量则有所回落。另外，隐含波动率全线走低，目前整体处于年内均值附近。当前，创业板、科创50及中小盘相关期权品种日内波幅依然较大，短期难以明显收敛。从中期视角看，政策面支撑明确，沪深两市运行重心大概率震荡上行，可善用回调窗口，采取分批建仓的方式布局多头头寸，或通过远月合成多头组合、滚动卖出虚值看跌期权等策略，灵活提升收益弹性。对已持有现货的投资者，可在反弹过程中备兑开仓，卖出虚值看涨期权，既能在震荡环境中获取增厚收益，又能与现有持仓形成有效对冲，实现攻防兼顾的仓位管理目标。(作者单位：方正中期期货)