刚上手迅投QMT（极速策略交易系统）的朋友，第一步别急着写策略，先把回测模型怎么跑通搞明白——毕竟回测不过关的策略，直接上实盘就是在给市场送钱 这篇把QMT回测的核心逻辑、数据准备、代码要点、撮合规则和常见坑一次讲清，建议先马后看！

一、QMT里的两类模型，别搞混

QMT内置Python 3.6运行环境，支持行情获取+交易下单两大核心能力。策略按运行方式分为两种：

• 回测模型：在历史K线上自左向右逐根遍历，用模拟资金账户记录每根K线的买卖信号、持仓盈亏，最终输出净值曲线和绩效指标（年化收益、最大回撤、夏普比率等）。适合策略验证阶段。
• ⚡ 实盘模型：盘中接收最新动态行情，即时发买卖信号到交易所，跟踪委托状态，可能需要反复报撤。适合真金白银阶段。

⚠️ 回测和实盘是两套逻辑，回测跑通≠实盘能赚钱，但回测都过不了的策略，实盘大概率翻车。

二、回测前必做：把历史行情下载到本地

回测的本质是遍历本地已有的固定历史数据，数据不全=回测结果失真。

首次全量下载：

左上角【操作】→【数据管理】→【补充行情】，选择你要的周期（日线/分钟线/Tick）、板块（如沪深A股）、时间范围选"全部"，点补充下载。

日常增量更新：

客户端右下角【行情】→【批量下载】界面，勾选需要的周期和板块，再勾选"定时下载"，设置盘后时间（如16:00），系统每天自动拉新数据到本地，不用手动补。

如果用15分钟、30分钟等合成周期，记得先下载底层的1分钟或5分钟基础数据，否则合成不出来。

三、回测代码核心：get_market_data_ex 怎么用

回测模型只读本地数据，不向服务器订阅实时行情。关键函数：

ContextInfo.get_market_data_ex(
    fields=['open','high','low','close','volume'],
    stock_code=['000001.SZ','600519.SH'],
    period='1d',          # 周期：1d日线 / 1m分钟 / tick
    start_time='',
    end_time='',
    subscribe=False        # ← 回测务必设False！
)

• subscribe=False：只读本地已下载的历史数据，回测专用
• subscribe=True：订阅实时行情，实盘专用
• fields：只取需要的字段（如只取close做均线），减少内存占用、提升回测速度

新手最容易踩的坑：回测时忘了把subscribe设为False，导致策略一直等实时数据，结果一根K线都不跑！

⚙️ 四、QMT回测撮合规则（重点！）

QMT不是简单"收盘价成交"，它有更贴近真实的模拟撮合逻辑：

这意味着如果你的策略在盘中发单，挂单价太激进（比如远高于最高价），回测会自动帮你"打折"到收盘价成交——这点和实盘更接近，但也提醒你：回测里别把滑点想得太理想。

️ 五、回测运行的入口与显示模式

• 从【我的】界面点"回测"：使用你在"基本信息"里设置的默认周期、默认主图品种
• 在行情K线图上右键点"回测"：以当前图表的品种和周期为准
• 显示位置务必选"副图"：不要选主图或主图叠加，否则回测可能无法正常触发
• 回测跑完后，QMT会输出：
• 净值曲线 + 绩效指标（年化、最大回撤、夏普等）
• 逐笔交易明细（方便复盘哪笔亏在哪）
• 持仓分析、板块汇总、运行日志

很多新手卡在第一步：QMT不像普通软件那样随便下载就能用，必须通过合作券商渠道申请开通权限，自行安装的版本通常没有交易和回测权限。更扎心的是——如果走默认自助开户，不仅拿不到QMT/miniQMT权限，交易佣金也是默认档，做高频回测验证或实盘网格的朋友，一年光手续费就多交一大截‍

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